Lệnh thị trường là gì? Cách lệnh thị trường MKT hoạt động

Lệnh thị trường là loại lệnh được sử dụng rất nhiều trong thị trường đầu tư tài chính, đặc biệt là thị trường hàng hóa phái sinh bởi những ưu điểm riêng của nó so với các loại lệnh khác.

Cùng AnfinX tìm hiểu về lệnh thị trường, cáchp nhà đầu tư tối ưu thức hoạt động để biết được khi nào nên sử dụng lệnh thị trường, giúp nhà đầu tư tối ưu hóa giao dịch của mình.

Tóm tắt nội dung:

• Lệnh thị trường là loại lệnh mua bán hàng hóa được khớp ngay lập tức với mức giá tốt nhất tại thời điểm hiện tại trên thị trường.

• Khi sử dụng lệnh thị trường, mức giá mua vào hoặc bán ra có thể không chính xác như những gì bạn đang thấy bởi sự chênh lệch giá.

• Lệnh thị trường là loại lệnh có mức độ ưu tiên cao nhất so với các loại lệnh khác.

Lệnh thị trường là gì?

Lệnh thị trường (Market Order) là lệnh mua hoặc bán tài sản hàng hóa với mức giá hiện tại trên thị trường. Khi đặt lệnh thị trường, giao dịch sẽ được thực hiện ngay lập tức với mức giá tốt nhất đang có sẵn, giúp nhà đầu tư nhanh chóng tham gia thị trường mà không cần chờ đợi mức giá cụ thể.

Khi bạn đặt lệnh thị trường để mua, lệnh sẽ tự động khớp với giá chào bán thấp nhất đang có sẵn (giá Ask). Ngược lại, khi bạn đặt lệnh thị trường bán, lệnh sẽ khớp với giá chào mua cao nhất hiện có (giá Bid). 

→ Chính vì tính chất khớp lệnh ngay lập tức này, lệnh thị trường có mức độ ưu tiên cao nhất trong số các loại lệnh giao dịch.

Tuy nhiên, khi sử dụng lệnh thị trường để mua hoặc bán, giá khớp lệnh có thể không chính xác hoàn toàn như giá mà bạn thấy trên màn hình tại thời điểm đặt lệnh. 

Điều này là do sự chênh lệch giá (hay còn gọi là trượt giá) xảy ra khi thị trường biến động mạnh hoặc thanh khoản thấp. Mức độ trượt giá có thể lớn hoặc nhỏ tùy thuộc vào loại tài sản giao dịch, điều kiện thị trường và loại tài khoản bạn sử dụng.

Lệnh thị trường có thể được gọi bằng các tên khác nhau trên thị trường giao dịch tài chính, như lệnh MKT trong giao dịch hàng hóa hay lệnh MP trong chứng khoán. Dù tên gọi có khác biệt, bản chất và cách thức hoạt động của lệnh thị trường vẫn giữ nguyên.

Lệnh thị trường hoạt động như thế nào?

Trong mỗi giao dịch hàng hóa, luôn có hai phía tham gia: maker và taker.

• Maker: Là bên đặt lệnh chờ, tạo thanh khoản cho thị trường. Đây là người đặt lệnh giới hạn (limit order), chờ giá đạt đến mức mong muốn để lệnh được khớp.

• Taker: Là bên đặt lệnh thị trường, khớp với lệnh chờ của maker. Khi bạn đặt lệnh market, bạn đang đóng vai trò là taker, khớp lệnh với giá đã được đặt sẵn bởi maker.

Maker cung cấp thanh khoản cho thị trường bằng cách đặt lệnh chờ, trong khi taker sử dụng thanh khoản đó bằng cách khớp lệnh ngay lập tức theo giá thị trường hiện hành.

Khi một lệnh thị trường được đặt, nó sẽ ngay lập tức khớp với lệnh chờ đối ứng trên sổ lệnh của sàn giao dịch. Sổ lệnh là nơi tập hợp các lệnh mua và bán đang chờ được khớp, với giá chào mua (Bid) và giá chào bán (Ask) được sắp xếp theo thứ tự ưu tiên.

• Lệnh thị trường mua: Sẽ khớp với giá bán thấp nhất hiện có trên sổ lệnh.

• Lệnh thị trường bán: Sẽ khớp với giá mua cao nhất hiện có trên sổ lệnh.

Vì lệnh thị trường có mức độ ưu tiên cao nhất, nó sẽ được thực hiện trước tất cả các lệnh khác. Điều này có nghĩa là lệnh của bạn sẽ khớp ngay khi được nhập vào hệ thống, miễn là có lệnh đối ứng phù hợp.

Xem thêm:

• Lệnh long short là gì? Sự khác nhau giữa lệnh Long và Short

• Lệnh giới hạn là gì? Khi nào nên sử dụng lệnh giới hạn LMT?

Khi nào nên sử dụng lệnh thị trường?

Để biết được khi nào nên sử dụng lệnh thị trường thì nhà đầu tư cần nắm rõ những ưu điểm và hạn chế của lệnh này. 

Ưu điểm khi sử dụng lệnh thị trường:

• Tốc độ khớp lệnh nhanh: Lệnh thị trường được thực hiện ngay lập tức, giúp bạn nhanh chóng tham gia hoặc thoát khỏi giao dịch mà không cần chờ đợi.

• Đơn giản và dễ sử dụng: Không cần phải tính toán hoặc đặt mức giá cụ thể, bạn chỉ cần quyết định số lượng tài sản muốn mua hoặc bán với giá đang có trên thị trường.

• Thích hợp trong thị trường thanh khoản cao: Trong những thị trường có thanh khoản cao, giá khớp lệnh thị trường thường rất gần với giá hiện tại, giảm thiểu rủi ro bị khớp lệnh ở mức giá không mong muốn.

Tuy nhiên, lệnh thị trường cũng có một số hạn chế:

• Không đảm bảo giá khớp lệnh cụ thể: Trong những thị trường biến động mạnh hoặc thanh khoản thấp, giá khớp lệnh có thể khác xa với giá kỳ vọng ban đầu.

• Rủi ro bị trượt giá (Slippage): Nếu có sự chênh lệch lớn giữa giá mua và giá bán, lệnh của bạn có thể bị khớp ở mức giá không thuận lợi, đặc biệt trong thời điểm thị trường có biến động mạnh.

Dựa trên phân tích ưu nhược điểm ở trên, lệnh thị trường nên được sử dụng khi bạn cần đảm bảo giao dịch của mình được thực hiện ngay lập tức, và tính thanh khoản của thị trường sẽ đóng vai trò quyết định.

Bạn nên sử dụng loại lệnh này trong các trường hợp sau:

• Bạn cần nhanh chóng thoát khỏi một vị thế: Nếu thị trường đang biến động mạnh theo hướng bất lợi cho bạn, sử dụng lệnh thị trường giúp bạn giảm thiểu thua lỗ bằng cách thoát khỏi vị thế ngay lập tức.

• Khi bạn đang giao dịch trong thị trường thanh khoản cao: Khi thanh khoản cao, sự chênh lệch giữa giá mua và giá bán thường nhỏ, giúp bạn khớp lệnh với mức giá gần như mong đợi.

• Khi bạn chỉ quan tâm đến việc thực hiện giao dịch: Nếu bạn không quá lo lắng về sự thay đổi nhỏ trong giá, lệnh thị trường là lựa chọn phù hợp để nhanh chóng tham gia vào thị trường.

Ngược lại, nếu bạn cần kiểm soát chính xác giá khớp lệnh hoặc thị trường đang có biến động mạnh, bạn nên cân nhắc sử dụng lệnh giới hạn thay vì lệnh thị trường để tránh rủi ro trượt giá.

Lời kết

Lệnh thị trường là lệnh được sử dụng khá phổ biến tại thị trường đầu tư hàng hóa bởi tính thanh khoản của thị trường rất cao.  Hy vọng những thông tin mà bài viết cung cấp về lệnh thị trường sẽ giúp bạn đưa ra quyết định chính xác hơn khi tham gia vào các giao dịch hàng hóa phái sinh.