Dòng vốn chuyển trục, kim loại cơ bản có phải là kênh trú ẩn mới?

Thị trường hàng hóa vừa chứng kiến một sự dịch chuyển dòng tiền rõ rệt: Dầu thô suy yếu do tín hiệu hạ nhiệt tại Trung Đông, trong khi kim loại cơ bản (như Quặng sắt, Đồng) lại bứt tốc mạnh mẽ. Sự tương phản này khiến nhà đầu tư đặt câu hỏi: Liệu nhóm kim loại cơ bản có đang trở thành "kênh trú ẩn" hấp dẫn mới, và nhà đầu tư có thể tận dụng cơ hội này để đầu tư hàng hóa phái sinh trên AnfinX như thế nào? Bài viết này sẽ phân tích chi tiết diễn biến thị trường và đưa ra định hướng chiến lược.

1. Dòng vốn rời khỏi dầu thô – tín hiệu suy yếu của nhóm năng lượng

1.1. Giá dầu thô giảm do áp lực nguồn cung và kinh tế toàn cầu hạ nhiệt

Diễn biến tiêu cực của giá dầu thô đến từ sự kết hợp của hai yếu tố chính: căng thẳng chính trị dịu đi và áp lực dư cung vẫn tiềm ẩn.

Theo dữ liệu thị trường, giá Dầu Brent và Dầu WTI đều ghi nhận mức giảm mạnh, với giá dầu Brent giảm 1,55% (xuống $65,22/thùng) và giá dầu WTI giảm 1,66% (xuống $61,51/thùng).

• Cập nhật biến động giá dầu Brent, WTI: Lực bán áp đảo xuất hiện ngay sau khi có những tín hiệu tích cực về kế hoạch hòa bình tại Trung Đông, bao gồm thỏa thuận ngừng bắn và trao trả con tin. Điều này làm giảm đáng kể rủi ro về nguồn cung bị gián đoạn từ khu vực. Khi yếu tố địa chính trị (Geopolitical Risk) không còn là động lực chính, giá dầu buộc phải phản ánh các yếu tố cung cầu cơ bản.
• Tác động từ chính sách sản lượng và tồn kho: Mặc dù chính sách cắt giảm sản lượng của OPEC+ vẫn là yếu tố hỗ trợ dài hạn, nhưng trong ngắn hạn, thị trường vẫn lo ngại về viễn cảnh dư cung được nhiều tổ chức lớn dự báo. Tồn kho năng lượng toàn cầu vẫn đang có xu hướng gia tăng. Điển hình, áp lực giảm giá cũng lan sang nhóm hàng cùng loại, khi tồn kho khí tự nhiên tại Mỹ tăng mạnh, vượt qua mọi dự báo, làm giảm niềm tin tổng thể vào nhóm hàng hoá năng lượng.

Bảng giá năng lượng ngày 09/10/2025 (Nguồn: mxv.com.vn)

1.2. Nhà đầu tư tạm thời “rút lui” khỏi nhóm năng lượng

Việc giá dầu thô suy yếu không chỉ là vấn đề của một mặt hàng đơn lẻ, mà nó là chỉ báo cho thấy dòng tiền thông minh đang chuyển trục.

• Dòng tiền ngắn hạn rời khỏi thị trường dầu mỏ: Đối với nhà đầu tư đầu tư hàng hóa phái sinh trên AnfinX, dầu thô thường được coi là một công cụ phòng vệ lạm phát hoặc một tài sản có độ biến động cao. Khi rủi ro địa chính trị không còn là chất xúc tác, các nhà giao dịch ngắn hạn (trader) nhanh chóng chốt lời và rời đi.
• Các quỹ hàng hoá chuyển hướng sang nhóm có tính ổn định hơn: Thay vì đứng ngoài thị trường, các quỹ lớn bắt đầu cơ cấu lại danh mục. Họ tìm kiếm các mặt hàng có động lực tăng trưởng bền vững hơn, ít bị chi phối bởi các sự kiện chính trị đột ngột, nhưng vẫn mang lại cơ hội sinh lời cao.
• Tác động tới chỉ số hàng hoá tổng hợp (MXV-Index): Sự thận trọng này đã được phản ánh qua chỉ số MXV-Index, đại diện cho thị trường hàng hóa nguyên liệu Việt Nam, khi chỉ số này giảm 0,7% xuống 2.276 điểm. Mức giảm này cho thấy áp lực bán tháo đã bao trùm phần lớn thị trường. Tuy nhiên, việc chỉ số giảm có chọn lọc (trong khi một số nhóm hàng khác vẫn tăng) chính là manh mối quan trọng nhất về nơi dòng vốn đang hướng tới.

2. Kim loại cơ bản – điểm sáng mới của dòng tiền toàn cầu

2.1. Vì sao kim loại cơ bản đang hấp dẫn?

Nhóm hàng hoá kim loại cơ bản bao gồm Đồng, Nhôm, Kẽm, và Quặng sắt là các vật liệu không thể thiếu trong xây dựng và sản xuất công nghiệp. Xu hướng tăng giá của nhóm này không phải là ngẫu nhiên, mà đến từ các yếu tố cung cầu vững chắc.

• Vai trò trong chuỗi sản xuất công nghiệp và năng lượng xanh: Các mặt hàng như Đồng và Nhôm đóng vai trò thiết yếu trong quá trình chuyển đổi năng lượng (xe điện, lưới điện, năng lượng tái tạo). Nhu cầu cơ cấu lại chuỗi cung ứng toàn cầu khiến vị thế của các kim loại này ngày càng quan trọng.
• Động lực chính từ Trung Quốc: Yếu tố quan trọng nhất thúc đẩy giá kim loại cơ bản là nhu cầu ổn định từ Trung Quốc, quốc gia tiêu thụ kim loại lớn nhất thế giới. Sau kỳ nghỉ Quốc khánh, lực mua bổ sung tồn kho từ các nhà máy thép Trung Quốc đã đẩy Quặng sắt tăng 0,7%, lên gần $104,9/tấn. Việc toàn bộ 7 mặt hàng kim loại cơ bản đồng loạt tăng giá cho thấy đây là một xu hướng rộng khắp, không chỉ riêng lẻ.
• Kỳ vọng phục hồi và đầu tư hạ tầng: Mặc dù kinh tế toàn cầu đối mặt nhiều thách thức, kỳ vọng về các gói kích thích và đầu tư hạ tầng ở các nền kinh tế lớn vẫn hỗ trợ tích cực cho nhu cầu kim loại cơ bản.

Bảng giá kim loại ngày 09/10/2025 (Nguồn: mxv.com.vn)

2.2. So sánh đặc điểm đầu tư giữa kim loại cơ bản và kim loại quý

Khi dòng vốn chuyển trục, nhà đầu tư đầu tư hàng hóa phái sinh trên AnfinX cần hiểu rõ sự khác biệt về vai trò của từng loại kim loại trong danh mục.

Bảng so sánh đặc điểm kim loại quý và kim loại cơ bản

• Kim loại quý (bạc, bạch kim): Vẫn là công cụ trú ẩn truyền thống khi nhà đầu tư lo lắng về lạm phát hoặc sự bất ổn kinh tế, chính trị. Đây là kênh phòng vệ rủi ro vĩ mô.
• Kim loại cơ bản: Mang tính chu kỳ hơn, phản ánh trực tiếp sức khỏe của ngành sản xuất. Khi dòng tiền dịch chuyển vào nhóm này, đó là tín hiệu lạc quan về hoạt động công nghiệp và xây dựng.

Cách nhà đầu tư phái sinh tận dụng cả hai kênh:

Nhà đầu tư Anfinx có thể tận dụng cả hai kênh bằng cách:

• Giao dịch theo xu hướng: Mở vị thế Long (mua) các hợp đồng tương lai kim loại cơ bản (Đồng LME, Nhôm LME) khi có tín hiệu phục hồi kinh tế (như nhu cầu từ Trung Quốc tăng).
• Phòng ngừa rủi ro (Hedge): Giữ một phần danh mục ở hợp đồng tương lai bạc để phòng ngừa rủi ro bất ngờ quay trở lại từ địa chính trị, đồng thời Short (bán) Dầu thô nếu tin tưởng rằng đà suy yếu do chính trị hạ nhiệt sẽ tiếp diễn.

→ Xem thêm: Cập nhật giá bạc hôm nay - Xem giá hợp đồng tương lai trực tuyến

Sự linh hoạt của thị trường hàng hóa phái sinh cho phép nhà đầu tư tối ưu hóa lợi nhuận trong mọi kịch bản của dòng vốn chuyển trục.

3. Phân tích kỹ thuật: Kim loại cơ bản liệu đã hình thành xu hướng tăng mới?

3.1. Diễn biến giá đồng và nhôm trong ngắn hạn

Việc 7 mặt hàng kim loại cơ bản đồng loạt tăng giá cho thấy đây không phải là một sự kiện cá biệt, mà là một đợt mua vào có tổ chức và đồng bộ. Đối với nhà đầu tư AnfinX, các mặt hàng như Đồng LME và Nhôm LME là trọng tâm cần theo dõi.

• Tín hiệu kỹ thuật xác nhận dòng tiền: Quan sát các biểu đồ giá, khối lượng giao dịch cho thấy sự gia tăng đột biến, đặc biệt là sau khi tin tức về nhu cầu Trung Quốc tăng trở lại được công bố. Khối lượng giao dịch (Volume) lớn đi kèm với sự bứt phá giá qua các ngưỡng kháng cự nhỏ là dấu hiệu mạnh mẽ cho thấy lực mua đang áp đảo, xác nhận dòng tiền lớn đã tham gia. Các chỉ báo động lượng (Momentum Indicators) như RSI thường cho thấy các kim loại này đang ở trạng thái mua quá mức ngắn hạn, nhưng đây là điều bình thường khi xu hướng tăng hình thành.
• Ngưỡng hỗ trợ và kháng cự quan trọng: Nhà giao dịch cần xác định các ngưỡng hỗ trợ vững chắc để đặt lệnh dừng lỗ (Stop-loss) và các ngưỡng kháng cự chính để chốt lời (Take-profit). Sự phục hồi mạnh mẽ của Quặng sắt lên gần $104,9/tấn đã vượt qua một mốc kỹ thuật quan trọng, mở đường cho mục tiêu giá cao hơn nếu nhu cầu duy trì.

Nhà giao dịch cần xác định các ngưỡng hỗ trợ vững chắc để đặt lệnh dừng lỗ

3.2. Triển vọng trung hạn và khuyến nghị giao dịch

Tiềm năng tăng trưởng trung hạn của kim loại cơ bản phụ thuộc chủ yếu vào sự ổn định của hai đầu tàu kinh tế: Trung Quốc (nhu cầu) và Mỹ/Châu Âu (chính sách tiền tệ và hạ tầng).

• Kịch bản giá duy trì tích cực: Nếu dữ liệu kinh tế từ Trung Quốc tiếp tục cho thấy sự phục hồi, và các chính sách kích thích kinh tế toàn cầu được đẩy mạnh (đặc biệt là các gói đầu tư vào cơ sở hạ tầng và năng lượng xanh), giá kim loại cơ bản có khả năng duy trì xu hướng tăng trưởng trong những quý tới. Sự ổn định của kinh tế Mỹ cũng là yếu tố quan trọng giúp củng cố nhu cầu thép và các vật liệu xây dựng khác.
• Gợi ý chiến lược giao dịch trên AnfinX:
  • Mua khi điều chỉnh (Buy the Dips): Do sự tăng giá đã diễn ra, chiến lược khôn ngoan là chờ đợi các đợt điều chỉnh giá ngắn hạn về các ngưỡng hỗ trợ đã được xác lập (hạn chế mua đuổi).
  • Quản lý đòn bẩy cẩn trọng: Mặc dù đầu tư hàng hóa phái sinh trên AnfinX cung cấp khả năng sử dụng đòn bẩy cao, nhà đầu tư cần quản lý chặt chẽ mức ký quỹ. Chỉ nên dùng một phần nhỏ vốn để giao dịch, do rủi ro từ các sự kiện bất ngờ (như chính sách thuế bảo hộ hoặc sự cố nguồn cung) vẫn luôn hiện hữu.
  • Tập trung vào tính thanh khoản: Ưu tiên giao dịch các hợp đồng Đồng LME hoặc các mặt hàng kim loại khác có tính thanh khoản cao để đảm bảo khớp lệnh nhanh chóng và mức chênh lệch giá (Spread) thấp.

→ Xem thêm: Ký quỹ là gì? Đòn bẩy tài chính trong thời đại đầu tư số

4. Cơ hội và rủi ro khi đầu tư vào kim loại cơ bản

4.1. Cơ hội

Việc kim loại cơ bản hấp dẫn dòng tiền không chỉ là phản ứng ngắn hạn với nhu cầu Trung Quốc, mà còn dựa trên các xu hướng vĩ mô dài hạn của nền kinh tế toàn cầu.

• Lợi thế từ xu hướng chuyển dịch chuỗi cung ứng toàn cầu: Các quốc gia và tập đoàn đang nỗ lực đa dạng hóa nguồn cung nguyên liệu thô để tránh phụ thuộc vào một khu vực. Điều này tạo ra nhu cầu mua ổn định và dài hạn đối với các nhà sản xuất kim loại cơ bản trên toàn thế giới, củng cố nền tảng giá.
• Nhu cầu nguyên liệu cho sản xuất năng lượng xanh: Đây là động lực tăng trưởng quan trọng nhất. Các kim loại như Đồng và Nhôm là vật liệu cốt lõi cho xe điện (EV), pin lưu trữ năng lượng, và cơ sở hạ tầng năng lượng tái tạo (điện gió, mặt trời). Mức đầu tư khổng lồ vào lĩnh vực này đảm bảo một nguồn cầu vật chất không ngừng tăng trưởng trong thập kỷ tới. Đồng được ví là "vàng xanh" vì vai trò không thể thay thế trong quá trình điện khí hóa.

Nhu cầu nguyên liệu cho sản xuất năng lượng xanh mở ra cơ hội cho kim loại

4.2. Rủi ro cần chú ý

Đối với nhà đầu tư giao dịch qua AnfinX, việc tăng giá nhanh chóng luôn đi kèm với rủi ro biến động và quản lý ký quỹ.

• Biến động chính sách vĩ mô và rủi ro từ kinh tế Trung Quốc: Mặc dù nhu cầu từ Trung Quốc là chất xúc tác hiện tại, bất kỳ sự suy yếu đột ngột nào trong ngành bất động sản hoặc chính sách thuế bảo hộ của nước này đều có thể ngay lập tức làm giảm nhu cầu nhập khẩu và gây áp lực lên giá. Rủi ro căng thẳng thương mại (như vấn đề quặng sắt giữa CMRG và BHP được đề cập) cũng là yếu tố cần theo dõi sát sao.
• Áp lực chốt lời ngắn hạn khi dòng tiền nóng dịch chuyển: Sự sụt giảm của dầu thô đã đẩy một lượng lớn dòng tiền nóng tìm kiếm cơ hội sang kim loại cơ bản. Loại tiền này có xu hướng giao dịch ngắn hạn và sẽ rút ra nhanh chóng khi đạt mục tiêu lợi nhuận hoặc khi xuất hiện một rủi ro mới, gây ra các đợt điều chỉnh giá sâu và bất ngờ.
• Rủi ro Margin (ký quỹ) trong giao dịch phái sinh: Tính chất của đầu tư hàng hóa phái sinh là sử dụng đòn bẩy cao. Khi giá kim loại có sự điều chỉnh mạnh, nhà đầu tư có thể nhanh chóng đối mặt với Margin Call nếu không duy trì tỷ lệ ký quỹ an toàn. Nhà đầu tư AnfinX phải luôn đặt lệnh dừng lỗ (Stop-loss) và giữ một mức đòn bẩy hợp lý để bảo vệ tài khoản khỏi những biến động mạnh trong ngắn hạn.

Việc nhận diện rõ các cơ hội tăng trưởng dài hạn và quản lý nghiêm ngặt các rủi ro biến động ngắn hạn sẽ là chìa khóa để nhà đầu tư AnfinX tối ưu hóa lợi nhuận từ sự chuyển trục của dòng vốn này.

→ Xem thêm: 6 phương pháp quản lý rủi ro hiệu quả khi đầu tư hàng hóa phái sinh

5. Chiến lược đầu tư phái sinh hiệu quả trong bối cảnh dòng vốn chuyển trục

5.1. Nguyên tắc chọn sản phẩm kim loại phù hợp

Không phải tất cả các hợp đồng kim loại cơ bản đều mang lại hiệu quả và rủi ro như nhau. Nhà đầu tư cần chọn lựa dựa trên hai yếu tố chính.

• Chọn loại hợp đồng dựa theo biến động giá và thanh khoản: Ưu tiên các hợp đồng có thanh khoản cao như Đồng LME hoặc Nhôm LME. Thanh khoản cao giúp đảm bảo mức chênh lệch giá (Spread) thấp và khớp lệnh nhanh chóng. Nhà đầu tư nên theo dõi chặt chẽ biến động giá lịch sử của từng mặt hàng để đánh giá mức độ rủi ro vốn có của nó.
• Quản trị rủi ro bằng cách đa dạng hoá vị thế: Thay vì dồn toàn bộ vốn vào một loại kim loại, hãy cân nhắc chia nhỏ danh mục. Ví dụ, kết hợp vị thế Long (mua) Đồng (phản ánh nhu cầu năng lượng xanh) và một phần nhỏ vị thế Long Quặng sắt (phản ánh nhu cầu Trung Quốc) để tận dụng sự đồng bộ của thị trường, đồng thời giúp giảm thiểu rủi ro nếu một mặt hàng bất ngờ điều chỉnh.

→ Xem thêm: Đa dạng hóa danh mục - Chiến lược tối ưu đầu tư hiệu quả

Ưu tiên chọn các hợp đồng có khả năng thanh khoản cao

5.2. Gợi ý chiến lược cho nhà đầu tư trên AnfinX

Nền tảng AnfinX cung cấp công cụ cần thiết để thực hiện các chiến lược linh hoạt sau:

• Giao dịch linh hoạt theo tín hiệu kỹ thuật: Thiết lập các điểm vào và ra dựa trên các chỉ báo kỹ thuật đã được phân tích. Khi giá kim loại cơ bản bắt đầu có dấu hiệu điều chỉnh về các vùng hỗ trợ mạnh (sau một đợt tăng nóng), đó là tín hiệu để nhà đầu tư cân nhắc mở vị thế mua (Long) mới. Ngược lại, việc đặt lệnh dừng lỗ (Stop-loss) ngay dưới các vùng hỗ trợ này là bắt buộc để bảo vệ vốn.
• Theo dõi lịch kinh tế và dữ liệu công nghiệp Trung Quốc: Dữ liệu về tồn kho, sản lượng công nghiệp, và chỉ số PMI của Trung Quốc có tác động trực tiếp và gần như tức thì lên giá kim loại cơ bản. Nhà giao dịch AnfinX nên tích hợp việc theo dõi các sự kiện kinh tế quan trọng này vào quy trình phân tích hàng ngày.
• Áp dụng chiến lược trung hạn, tránh “đu đỉnh” khi dòng tiền nóng: Mặc dù dòng vốn đang chuyển trục mạnh mẽ, nhà đầu tư nên nhìn nhận đây là cơ hội đầu tư trung hạn dựa trên các xu hướng vĩ mô (năng lượng xanh, hạ tầng). Tránh việc mua đuổi (đu đỉnh) khi giá tăng quá nhanh do dòng tiền nóng tạo ra, thay vào đó hãy kiên nhẫn chờ đợi các đợt điều chỉnh giá để có vị thế vào lệnh tốt hơn.

Đây là thời điểm mà kỷ luật giao dịch và khả năng phân tích sự luân chuyển của dòng vốn sẽ tạo nên sự khác biệt cho nhà đầu tư hàng hóa phái sinh trên AnfinX.

→ Xem thêm: 4 chiến lược giao dịch hàng hóa hiệu quả được nhiều traders sử dụng

Lời kết

Sự chuyển trục của dòng vốn từ Năng lượng sang Kim loại Cơ bản là tín hiệu rõ ràng về tâm lý thị trường đang tìm kiếm cơ hội ở các kênh ít bị ảnh hưởng bởi địa chính trị, nhưng có tiềm năng tăng trưởng từ nhu cầu thực tế (Trung Quốc). Kim loại cơ bản chưa phải là "kênh trú ẩn" theo nghĩa truyền thống, mà là kênh đầu tư mang lại lợi nhuận cao (High-Risk, High-Return) trong ngắn hạn. Nhà đầu tư nên theo dõi sát sao các yếu tố rủi ro và tận dụng tính linh hoạt của đầu tư hàng hóa phái sinh trên ứng dụng AnfinX để giao dịch hiệu quả.