Dầu thô giảm, kim loại tăng và cơ hội đầu tư hàng hóa phái sinh

Trong phiên giao dịch mới nhất, thị trường năng lượng chịu áp lực giảm khi nguồn cung dầu được dự báo sẽ tiếp tục nới lỏng. Ngược lại, đồng COMEX lại bật tăng mạnh khi USD suy yếu và nguồn cung bị gián đoạn. Trước làn sóng biến động này, liệu nhà đầu tư hàng hóa phái sinh, đặc biệt là các nhà đầu tư đang sử dụng AnfinX có thể tận dụng được cơ hội?

1. Bối cảnh thị trường và lực tác động chính

Thị trường hàng hóa toàn cầu mở đầu tuần (29/9) với nhịp điều chỉnh, chấm dứt chuỗi 5 phiên tăng liên tiếp. Theo Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam (MXV), chỉ số MXV-Index giảm hơn 0,2% xuống 2.279 điểm.

Nhóm năng lượng là tâm điểm khi giá dầu thô WTI và Brent đồng loạt mất khoảng 3% do kỳ vọng nguồn cung được cải thiện. Ngược lại, thị trường kim loại, đặc biệt là đồng COMEX, lại duy trì đà tăng nhờ đồng USD suy yếu và lo ngại thiếu hụt nguồn cung. Đây là tín hiệu quan trọng với nhà đầu tư phái sinh trên AnfinX, khi cơ hội mở ra từ cả hai chiều: giá dầu suy yếu và giá đồng phục hồi.

MXV-Index giảm xuống 2.279 điểm trong phiên giao dịch ngày 29/09/2025 (Nguồn: mxv.com.vn)

1.1. Diễn biến nguồn cung dầu và áp lực giảm giá

Giá dầu thô lao dốc trong phiên khi hàng loạt thông tin cho thấy nguồn cung có thể dồi dào hơn trong thời gian tới:

• OPEC+ dự kiến tăng sản lượng thêm khoảng 137.000 thùng/ngày từ tháng 11.
• Từ tháng 4 đến nay, khối này đã nâng hạn ngạch thêm gần 2,5 triệu thùng/ngày, đảo ngược chính sách cắt giảm trước đó.
• Iraq khởi động lại xuất khẩu dầu từ vùng tự trị Kurdistan, bổ sung khoảng 150.000–230.000 thùng/ngày vào thị trường.

Với loạt tín hiệu trên, giá dầu WTI giảm khoảng 3,5%, còn giá dầu Brent mất gần 3%. Áp lực giảm giá này có thể tiếp diễn nếu OPEC+ duy trì kế hoạch tăng nguồn cung, tạo rủi ro ngắn hạn cho nhà đầu tư phái sinh năng lượng.

Bảng giá năng lượng ngày 29/09/2025 (Nguồn: mxv.com.vn)

1.2. Sắc xanh của đồng COMEX và nguyên nhân hỗ trợ

Trái ngược với xu hướng dầu thô, thị trường kim loại ghi nhận diễn biến tích cực. Giá đồng COMEX tăng 2,53%, đạt mức 10.785 USD/tấn trong phiên, đánh dấu hai phiên tăng liên tiếp.

Các yếu tố hỗ trợ chính gồm:

• Sự cố tại mỏ Grasberg (Indonesia) – một trong những mỏ đồng lớn nhất thế giới – làm gián đoạn sản lượng.
• Báo cáo từ Goldman Sachs và BMI cho thấy thị trường đồng có thể chuyển từ trạng thái thặng dư sang thiếu hụt hàng trăm nghìn tấn trong trung hạn.
• Đồng USD suy yếu khiến hàng hóa định giá bằng USD, trong đó có đồng, trở nên hấp dẫn hơn với giới đầu tư toàn cầu.

Sự kết hợp của ba yếu tố này củng cố niềm tin về xu hướng tăng giá của đồng, mở ra cơ hội cho nhà đầu tư tận dụng đà tăng thông qua hợp đồng phái sinh kim loại trên AnfinX.

Bảng giá kim loại ngày 29/09/2025 (Nguồn: mxv.com.vn)

1.3. Vai trò USD và các yếu tố vĩ mô khác

Bên cạnh yếu tố cung – cầu riêng biệt, biến động hàng hóa còn bị chi phối mạnh bởi đồng USD và bức tranh kinh tế vĩ mô:

• Chỉ số USD Index giảm 0,25% trong phiên, hỗ trợ giá hàng hóa, từ năng lượng đến kim loại, khi chi phí nắm giữ với nhà đầu tư ngoài Mỹ giảm bớt.
• Chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vẫn là biến số then chốt, ảnh hưởng đến sức mạnh đồng USD và dòng vốn đầu tư vào hàng hóa.
• Các rủi ro khác như chi phí vận chuyển tăng, gián đoạn chuỗi cung ứng, hay yếu tố địa chính trị tiếp tục là những “ẩn số” mà nhà đầu tư phái sinh cần theo dõi sát sao.

2. Nhận định và kịch bản giá trong ngắn – trung hạn

2.1. Kịch bản tăng giá

Giá đồng COMEX có thể tiếp tục đi lên nếu tình trạng gián đoạn sản xuất tại mỏ Grasberg (Indonesia) kéo dài, hoặc các mỏ lớn ở Peru chưa thể khôi phục công suất. Điều này khiến thị trường rơi vào tình trạng thiếu hụt nguồn cung sâu hơn, chuyển từ dự báo thặng dư sang thiếu hụt hàng trăm nghìn tấn.

Ngoài ra, nhu cầu tiêu thụ đồng từ các lĩnh vực xe điện (EVs), năng lượng tái tạo và hạ tầng xanh tiếp tục gia tăng. Đây là những ngành đóng vai trò trọng tâm trong xu hướng toàn cầu, đặc biệt khi các quốc gia đẩy mạnh mục tiêu trung hòa carbon.

Bên cạnh đó, đồng USD đang có dấu hiệu suy yếu do kỳ vọng Fed sẽ sớm kết thúc chu kỳ thắt chặt lãi suất. Đồng yếu giúp hàng hóa định giá bằng USD, trong đó có đồng, trở nên hấp dẫn hơn đối với nhà đầu tư quốc tế.

Giá đồng COMEX tiếp tục đi lên nếu tình trạng gián đoạn sản xuất chưa thể phục hồi

2.2. Kịch bản điều chỉnh

Ở chiều ngược lại, áp lực điều chỉnh có thể xuất hiện nếu nguồn cung phục hồi. Trường hợp mỏ Grasberg hoặc các dự án khai thác tại Peru nhanh chóng khôi phục sản xuất, thị trường có thể sớm lấy lại cân bằng.

Thêm vào đó, nếu Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) duy trì lãi suất cao trong thời gian dài hơn, đồng USD mạnh trở lại, từ đó gây sức ép lên giá đồng và các kim loại cơ bản.

Ngoài ra, mức tồn kho đồng tại LME tăng trở lại sẽ là một tín hiệu tiêu cực, làm giảm kỳ vọng thiếu hụt và kéo giá điều chỉnh trong ngắn hạn.

2.3. Yếu tố cần theo dõi và tín hiệu cảnh báo

Để đưa ra chiến lược giao dịch hợp lý trên thị trường hợp đồng tương lai đồng COMEX, nhà đầu tư cần chú ý đến các tín hiệu then chốt:

• Tồn kho đồng trên LME và SHFE: mức biến động có thể phản ánh rõ cung – cầu thực tế.
• Báo cáo sản lượng từ các quốc gia khai thác lớn như Chile, Peru, Indonesia.
• Tin tức địa chính trị và chính sách thương mại: thuế xuất khẩu, quản lý nhập khẩu có thể tác động trực tiếp đến dòng chảy hàng hóa.
• Các mô hình kỹ thuật: vùng hỗ trợ, kháng cự, hoặc breakout sẽ cung cấp tín hiệu quan trọng để xác định xu hướng ngắn hạn.

Chiến lược giao dịch hợp lý cần chú ý đến các tín hiệu then chốt

3. Cơ hội và rủi ro cho nhà đầu tư phái sinh qua AnfinX

3.1. Cơ hội nổi bật

Biến động mạnh của thị trường hàng hóa phái sinh, khi giá dầu thô giảm và kim loại đồng tăng, mở ra biên lợi nhuận tiềm năng cho nhà đầu tư. Đây là đặc điểm của thị trường phái sinh: nhà đầu tư có thể giao dịch cả 2 chiều long/short, không bị giới hạn bởi xu hướng tăng hay giảm.

Ứng dụng AnfinX cho phép nhà đầu tư truy cập nhanh và giao dịch linh hoạt chỉ qua smartphone. Từ đó, các quyết định mua – bán được thực hiện ngay khi có biến động, giúp tận dụng cơ hội kịp thời.

Danh mục sản phẩm đa dạng từ kim loại cơ bản (đồng, nhôm, kẽm) đến năng lượng (dầu thô WTI, dầu Brent, khí tự nhiên) giúp nhà đầu tư dễ dàng phân bổ vốn và tối ưu hóa chiến lược.

3.2. Rủi ro và cách quản trị vốn

Thị trường phái sinh luôn đi kèm rủi ro, đặc biệt khi sử dụng đòn bẩy tài chính (margin). Nếu dùng tỷ lệ cao mà không kiểm soát tốt, tài khoản dễ bị margin call hoặc thanh lý ngoài ý muốn.

Một rủi ro khác đến từ tâm lý giao dịch. Nhiều nhà đầu tư mới thường “đánh theo sự kiện” mà thiếu phân tích, dễ rơi vào bẫy FOMO hoặc hoảng loạn. Giữ kỷ luật giao dịch là yếu tố then chốt để tồn tại lâu dài.

Các công cụ quản trị rủi ro cơ bản cần được áp dụng nghiêm ngặt:

• Lệnh dừng lỗ (Stop-loss) để hạn chế thua lỗ khi thị trường đi ngược kỳ vọng.
• Lệnh chốt lời (Take-profit) để khóa lợi nhuận khi đạt mục tiêu.

Công cụ quản trị rủi ro Stop-loss và Take-profit

3.3. Gợi ý chiến lược cụ thể

Để khai thác cơ hội từ biến động dầu thô và đồng COMEX, nhà đầu tư có thể cân nhắc:

• Chia nhỏ lệnh, vào dần để giảm thiểu rủi ro “bắt đỉnh – đáy”.
• Theo dõi vùng kháng cự/hỗ trợ mạnh. Khi giá phá vỡ các vùng quan trọng, cơ hội giao dịch theo xu hướng mới sẽ rõ ràng hơn.
• Cập nhật tin tức liên tục qua hệ thống dữ liệu và công cụ phân tích của AnfinX. Thông tin kịp thời giúp nhà đầu tư nắm bắt tín hiệu, tránh bị động trước các biến động vĩ mô như chính sách OPEC+, lãi suất Fed hay dữ liệu tồn kho từ LME.

→ Xem thêm: 4 chiến lược giao dịch hàng hóa phái sinh hiệu quả mà các nhà đầu tư nên biết

Lời kết

Diễn biến mới trên thị trường hàng hóa cho thấy một thực tế: khi nguồn cung dầu mở rộng, áp lực giảm giá tăng, nhưng đồng COMEX lại nổi bật khi thiếu hụt cung + USD suy yếu. Với các nhà đầu tư hàng hóa phái sinh, đây vừa là cơ hội vừa là thách thức. Nếu bạn muốn tiếp cận linh hoạt các sản phẩm kim loại và năng lượng, đồng thời tận dụng biến động thị trường, AnfinX là công cụ hỗ trợ lý tưởng, với giao diện trực quan, thanh khoản tốt và cơ chế quản trị rủi ro thông minh. Đừng để sóng biến động trôi qua, hãy tải ứng ứng dụng AnfinX ngay hôm nay!