Lệnh ATC là gì? Hướng dẫn chi tiết cách đặt lệnh và nguyên tắc khớp lệnh

Trong thế giới giao dịch hàng hóa phái sinh, việc nắm vững các loại lệnh giao dịch là yếu tố quan trọng để đạt hiệu quả tối ưu và quản lý rủi ro hiệu quả. Một trong những lệnh đáng chú ý mà nhà đầu tư cần hiểu rõ là lệnh ATC. 

Bài viết này sẽ giải thích chi tiết về lệnh ATC trong bối cảnh thị trường hàng hóa phái sinh, cách đặt lệnh và nguyên tắc khớp lệnh đặc thù. Hiểu rõ và sử dụng đúng lệnh ATC có thể giúp bạn tối ưu hóa chiến lược giao dịch, tận dụng biến động giá cuối phiên và cải thiện hiệu suất đầu tư trên thị trường hàng hóa phái sinh đầy biến động này.

Lệnh ATC là gì?

ATC là viết tắt của "At The Close", nghĩa là "tại lúc đóng cửa". Lệnh ATC là lệnh đặt mua hoặc bán tài sản được thực hiện vào cuối phiên giao dịch, nhằm khớp tại mức giá đóng cửa của thị trường. 

Đây là một trong những lệnh đặc biệt, cùng với lệnh ATO (At The Open) và LO (Limit Order), tạo nên bộ ba lệnh ATO ATC LO phổ biến trên các thị trường tài chính. Những lệnh này cho phép nhà đầu tư linh hoạt trong việc thực hiện chiến lược giao dịch của mình, đặc biệt là khi muốn tận dụng các thời điểm quan trọng trong phiên giao dịch như lúc mở cửa và đóng cửa.

Cách đặt lệnh ATC

Cách đặt lệnh ATC trong hàng hóa phái sinh thường tuân theo các bước sau:

Bước 1 - Chọn loại lệnh

Trên giao diện giao dịch của bạn, tìm và chọn lệnh ATC từ danh sách các loại lệnh có sẵn.

Bước 2 - Chọn hợp đồng

Xác định hợp đồng hàng hóa phái sinh cụ thể mà bạn muốn giao dịch.

Bước 3 - Xác định khối lượng

Quyết định số lượng hợp đồng bạn muốn mua hoặc bán.

Bước 4 - Chọn hướng giao dịch

Xác định xem bạn muốn mua (long) hay bán (short) hợp đồng.

Bước 5 - Thời gian hiệu lực

Lệnh ATC thường chỉ có hiệu lực cho phiên giao dịch hiện tại.

Bước 6 - Xác nhận và gửi lệnh

Kiểm tra lại tất cả thông tin và xác nhận lệnh của bạn.

Bước 7- Theo dõi trạng thái lệnh

Lệnh ATC sẽ được thực hiện vào cuối phiên giao dịch tại giá đóng cửa.

Lưu ý rằng quy trình cụ thể có thể khác nhau tùy theo nền tảng giao dịch và sàn giao dịch mà bạn sử dụng. Luôn kiểm tra hướng dẫn cụ thể từ nhà môi giới hoặc sàn giao dịch của bạn để đảm bảo thực hiện đúng quy trình.

Nguyên tắc khớp lệnh ATC

Nguyên tắc khớp lệnh ATC trong hàng hóa phái sinh thường tuân theo các quy tắc sau:

Thời điểm khớp lệnh

Lệnh ATC được khớp vào cuối phiên giao dịch, thường là tại thời điểm xác định giá đóng cửa.

Giá khớp lệnh

Tất cả các lệnh ATC được khớp tại giá đóng cửa của hợp đồng hàng hóa phái sinh đó.

Ưu tiên khối lượng

Nếu tổng khối lượng của các lệnh mua ATC vượt quá tổng khối lượng của các lệnh bán ATC (hoặc ngược lại), lệnh có khối lượng lớn hơn sẽ được ưu tiên khớp trước.

Ưu tiên thời gian

Trong trường hợp có nhiều lệnh cùng khối lượng, lệnh được đặt sớm hơn sẽ được ưu tiên khớp trước.

Khớp một phần

Nếu không đủ khối lượng để khớp toàn bộ lệnh, lệnh có thể được khớp một phần.

Cân bằng cung cầu

Hệ thống giao dịch sẽ cố gắng cân bằng giữa lượng mua và bán để xác định giá đóng cửa cuối cùng.

Xử lý lệnh dư

Các lệnh không được khớp hoặc chỉ khớp một phần thường sẽ bị hủy sau khi kết thúc phiên giao dịch, trừ khi có quy định khác.

Giới hạn biên độ

Giá khớp lệnh ATC vẫn phải nằm trong giới hạn biên độ giao dịch của hợp đồng (nếu có).

Công bố thông tin

Kết quả khớp lệnh ATC thường được công bố ngay sau khi hoàn tất quá trình khớp lệnh.

Điều chỉnh đặc biệt

Trong một số trường hợp đặc biệt (ví dụ: biến động thị trường lớn), sàn giao dịch có thể áp dụng các quy tắc khớp lệnh đặc biệt.

Nhà đầu tư nên lưu ý rằng các nguyên tắc cụ thể có thể khác nhau giữa các sàn giao dịch và loại hàng hóa phái sinh.

So sánh lệnh ATO và ATC

Cả hai loại lệnh đều có vai trò quan trọng trong chiến lược giao dịch hàng hóa phái sinh, tùy thuộc vào mục tiêu và phong cách giao dịch của từng nhà đầu tư. Việc sử dụng linh hoạt cả hai loại lệnh có thể giúp tối ưu hóa hiệu quả giao dịch trong từng điều kiện thị trường khác nhau.

Ưu và nhược điểm của lệnh ATC

Lệnh ATC trong thị trường hàng hóa phái sinh có cả ưu điểm và nhược điểm đáng chú ý:

Ưu điểm của lệnh ATC:

Lệnh ATC cho phép nhà đầu tư thực hiện giao dịch chính xác tại giá đóng cửa, giúp giảm thiểu rủi ro biến động giá trong phiên. Điều này đặc biệt hữu ích cho các chiến lược dựa trên giá đóng cửa hoặc cần cân bằng danh mục. 

Thời điểm đóng cửa thường có thanh khoản cao, tạo điều kiện thuận lợi cho việc thực hiện các giao dịch lớn mà không ảnh hưởng đáng kể đến giá. Giá đóng cửa cũng thường được coi là đại diện cho giá trị thực của tài sản trong ngày, giúp định giá chính xác hơn. Đối với nhà đầu tư muốn tránh rủi ro trong ngày, lệnh ATC là một lựa chọn phù hợp.

Nhược điểm của lệnh ATC:

Tuy nhiên, lệnh ATC cũng có những hạn chế đáng lưu ý. Nhà đầu tư không thể kiểm soát mức giá cụ thể và phải chấp nhận giá đóng cửa, điều này có thể gây bất lợi trong trường hợp có biến động mạnh cuối phiên.

Sự thiếu linh hoạt về thời gian khiến lệnh ATC không phù hợp cho giao dịch trong ngày hoặc các chiến lược ngắn hạn. Có khả năng lệnh không được khớp hoặc chỉ khớp một phần nếu thanh khoản cuối phiên không đủ.

Việc xác nhận giao dịch chậm trễ và không thể phản ứng ngay với tin tức sau giờ giao dịch cũng là những điểm cần cân nhắc. Trong một số điều kiện thị trường đặc biệt, việc sử dụng lệnh ATC có thể bị hạn chế bởi sàn giao dịch. Nhà đầu tư cũng không thể tận dụng được biến động giá trong phiên khi sử dụng lệnh này.

Việc cân nhắc kỹ lưỡng các ưu và nhược điểm này sẽ giúp nhà đầu tư quyết định liệu lệnh ATC có phù hợp với chiến lược giao dịch hàng hóa phái sinh của mình hay không.

Lưu ý khi sử dụng lệnh ATC

Khi sử dụng lệnh ATC trong thị trường hàng hóa phái sinh, nhà đầu tư cần lưu ý một số điểm quan trọng sau:

Trước hết, hãy hiểu rõ quy định cụ thể của sàn giao dịch về lệnh ATC. Mỗi sàn có thể có những quy định riêng về thời gian đặt lệnh, cách thức khớp lệnh và xử lý lệnh dư. Nắm vững các quy định này sẽ giúp bạn tránh những sai sót không đáng có.

Theo dõi sát sao diễn biến thị trường trong phiên, đặc biệt là những thông tin có thể ảnh hưởng đến giá đóng cửa. Mặc dù lệnh ATC được thực hiện cuối phiên, nhưng biến động trong ngày vẫn có thể ảnh hưởng đáng kể đến kết quả cuối cùng.

Cân nhắc kỹ về khối lượng giao dịch. Lệnh ATC có thể không được khớp hoàn toàn nếu không đủ thanh khoản. Trong trường hợp này, bạn nên có kế hoạch dự phòng cho phần lệnh không được khớp.

Lưu ý rằng giá khớp lệnh ATC có thể khác biệt đáng kể so với giá trong phiên, đặc biệt là trong những ngày có biến động mạnh. Hãy chuẩn bị tinh thần cho những kịch bản khác nhau.

Không nên sử dụng lệnh ATC cho các chiến lược giao dịch ngắn hạn hoặc đòi hỏi phản ứng nhanh với biến động thị trường. Lệnh này phù hợp hơn với các chiến lược dài hạn hoặc cân bằng danh mục.

Cách tính giá khớp lệnh ATC

Cách tính giá khớp lệnh ATC trong giao dịch hàng hóa phái sinh thường tuân theo một quy trình đặc biệt, nhằm xác định giá đóng cửa công bằng và phản ánh chính xác cung cầu thị trường. Dưới đây là cách tính phổ biến:

• Thu thập lệnh: Hệ thống giao dịch tập hợp tất cả các lệnh ATC đã được đặt trước thời điểm đóng cửa.

• Xác định khối lượng khớp lệnh tối đa: Hệ thống tính toán khối lượng có thể khớp lệnh lớn nhất giữa các lệnh mua và bán.

• Cân bằng cung cầu: Giá được điều chỉnh để cân bằng tối đa giữa lượng mua và bán, nhằm tìm ra mức giá tạo ra khối lượng giao dịch lớn nhất.

• Tính toán giá tham chiếu: Thường sử dụng giá trung bình trong một khoảng thời gian ngắn trước khi đóng cửa làm cơ sở.

• Áp dụng thuật toán đặc biệt: Nhiều sàn giao dịch sử dụng các thuật toán phức tạp để tính toán giá cuối cùng, có thể bao gồm các yếu tố như giá trị giao dịch trong ngày, khối lượng, và các chỉ số thị trường liên quan.

• Xem xét giới hạn biên độ: Giá khớp lệnh ATC phải nằm trong giới hạn biên độ giao dịch cho phép của hợp đồng.

• Làm tròn giá: Kết quả cuối cùng thường được làm tròn theo đơn vị giá của hợp đồng.

• Công bố giá: Sau khi tính toán, giá đóng cửa và khối lượng khớp lệnh được công bố cho thị trường.

Cần lưu ý rằng phương pháp cụ thể có thể khác nhau giữa các sàn giao dịch và loại hàng hóa phái sinh. Một số sàn có thể sử dụng phương pháp đấu giá đóng cửa hoặc các kỹ thuật thống kê phức tạp hơn để xác định giá cuối cùng. Nhà đầu tư nên tham khảo quy định chi tiết từ sàn giao dịch cụ thể để hiểu rõ cách tính giá khớp lệnh ATC áp dụng cho hợp đồng mà họ đang giao dịch.

Tối ưu hóa chiến lược giao dịch với lệnh ATC

Lệnh ATC đang ngày càng được chú ý trên thị trường đầu tư hàng hóa phái sinh, mang đến cho nhà đầu tư một công cụ hữu ích để thực hiện chiến lược giao dịch dựa trên giá đóng cửa. Với những ưu điểm như giảm thiểu rủi ro biến động giá và tận dụng thanh khoản cao cuối phiên, lệnh ATC đang trở thành lựa chọn của nhiều nhà đầu tư thông minh.

Tuy nhiên, để sử dụng hiệu quả lệnh ATC, cần có sự hiểu biết sâu sắc về cơ chế hoạt động và những hạn chế của nó. Nhà đầu tư nên cân nhắc kỹ lưỡng việc sử dụng lệnh ATC trong bối cảnh chiến lược đầu tư tổng thể của mình. Kết hợp lệnh ATC với các công cụ phân tích kỹ thuật có thể giúp bạn đưa ra những quyết định đầu tư sáng suốt hơn.

Nếu bạn đang tìm kiếm cơ hội đầu tư vào thị trường hàng hóa phái sinh với những công cụ giao dịch tiên tiến, AnfinX có thể là một lựa chọn phù hợp. AnfinX cung cấp nền tảng giao dịch hiện đại, đa dạng sản phẩm hàng hóa phái sinh, cùng đội ngũ chuyên gia tư vấn giàu kinh nghiệm. Tại đây, bạn sẽ nhận được sự hỗ trợ cần thiết để xây dựng và thực hiện chiến lược giao dịch phù hợp với mục tiêu đầu tư của mình.

Hãy cùng AnfinX mở ra cơ hội mới trong hành trình đầu tư hàng hóa phái sinh của bạn!