Giá đậu tương bật tăng, liệu có giữ được "đà tăng kỳ vọng" hay sẽ bị "Brazil hóa"?

Sau nhiều phiên giao dịch ảm đạm, giá đậu tương trên sàn CBOT đã bật tăng mạnh, khơi lại hy vọng về chu kỳ phục hồi của nhóm nông sản. Tuy nhiên, nhà đầu tư cần thận trọng: liệu đà tăng này đến từ kỳ vọng thật hay chỉ là hiệu ứng kỹ thuật, nhất là khi Brazil – “người khổng lồ” xuất khẩu đậu tương – đang chuẩn bị bước vào mùa thu hoạch mới.

1. Diễn biến giá đậu tương – Dòng tiền quay trở lại nhóm nông sản

Sau một thời gian dài điều chỉnh, thị trường hàng hóa phái sinh đã chứng kiến dòng tiền đầu cơ lớn quay trở lại, đặc biệt là ở nhóm nông sản. Sự kiện này đã đẩy chỉ số MXV-Index tăng gần 0.5%, phản ánh tâm lý lạc quan đang lan tỏa. Tâm điểm của đợt phục hồi này chính là giá đậu tương.

MXV-Index tăng lên 2.292 điểm ngày 08/10/2025 (Nguồn: mxv.com.vn)

1.1. Giá đậu tương bật tăng mạnh trên sàn CBOT

Phiên giao dịch ngày 08/10 đã khép lại với sắc xanh rực rỡ cho nhóm hàng hoá nông sản, trong đó đậu tương đóng vai trò dẫn dắt đà hồi phục.

• Cập nhật giá: Hợp đồng tương lai đậu tương tháng gần nhất (tháng 11) đã tăng hơn 0.7%, lên mức 378.2 USD/tấn. Đà tăng này diễn ra mạnh mẽ và nhanh chóng, khác biệt rõ rệt so với nhóm ngũ cốc cùng thời điểm.
• Dòng tiền đầu cơ: Dữ liệu từ sàn CBOT (Chicago Board of Trade) cho thấy sự dịch chuyển rõ rệt của vốn. Các quỹ đầu cơ đã bắt đầu mua ròng trở lại, thu hẹp vị thế bán ròng xuống còn khoảng 24.000 hợp đồng. Đây là tín hiệu mạnh mẽ cho thấy dòng tiền thông minh đang xoay chiều, kích hoạt tâm lý tích cực cho các nhà giao dịch hàng hóa phái sinh trên AnfinX.
• So sánh diễn biến: Trong khi đậu tương tăng mạnh, các mặt hàng ngũ cốc như ngô và lúa mì cũng ghi nhận đà tăng, nhưng mức độ kém bứt phá hơn. Điều này khẳng định đậu tương đang là mặt hàng chủ lực và có tính đột biến cao nhất, thu hút lực mua tập trung.

→ Xem thêm:

• Cập nhật giá khô đậu tương hôm nay - Xem giá hợp đồng tương lai trực tuyến
• Cập nhật giá dầu đậu tương hôm nay - Xem giá hợp đồng tương lai trực tuyến

1.2. Nguyên nhân khiến giá đậu tương tăng

Đà tăng của giá đậu tương không chỉ là ngẫu nhiên, mà là sự tổng hòa của các yếu tố cung cầu và chính trị vĩ mô. Tuy nhiên, trọng tâm vẫn là yếu tố kỳ vọng của thị trường.

• Kỳ vọng nguồn cung bị thắt chặt tại Mỹ: Nguyên nhân chính đến từ các khảo sát mới nhất cho thấy triển vọng sản lượng đậu tương Mỹ niên vụ 2025−2026 có thể chỉ đạt khoảng 3.57 tấn/ha, thấp hơn mức dự báo trước đó. Dù mức giảm chỉ khoảng ≈800.000 tấn, sự điều chỉnh này mang ý nghĩa tâm lý mạnh, củng cố niềm tin vào kịch bản nguồn cung toàn cầu sẽ "thắt chặt" hơn dự kiến.
• Tâm lý "Short Covering" của nhà đầu tư: Sau giai đoạn giá giảm, nhiều nhà đầu tư đã giữ vị thế bán khống (short). Khi có thông tin tích cực về sản lượng và chính trị, họ buộc phải mua vào để đóng vị thế nhằm cắt lỗ, hay còn gọi là hành vi "short covering". Lực mua từ hành động này đã góp phần đẩy giá lên cao một cách nhanh chóng.
• Hy vọng chính trị thương mại: Cuộc gặp sắp tới giữa Tổng thống Mỹ và Chủ tịch Trung Quốc cũng là một chất xúc tác quan trọng. Đậu tương được coi là mặt hàng "biểu tượng" trong mối quan hệ thương mại giữa hai nền kinh tế lớn. Viễn cảnh Trung Quốc khôi phục nhập khẩu ngũ cốc và đậu tương Mỹ đã khiến giới đầu tư chủ động "đón sóng" trước.

Bảng giá nông sản ngày 08/10/2025 (Nguồn: mxv.com.vn)

2. “Brazil hóa” – Rủi ro đè nặng lên kỳ vọng tăng giá

Mặc dù giá đậu tương đang tăng mạnh nhờ kỳ vọng giảm sản lượng tại Mỹ, nhà đầu tư đầu tư hàng hóa phái sinh không thể bỏ qua một rủi ro đối trọng lớn: nguồn cung từ Brazil. Sự trở lại của Brazil với vai trò là nhà sản xuất số một thế giới đang tạo ra áp lực đè nặng lên các hợp đồng tương lai tại sàn CBOT.

2.1. Brazil trở lại với sản lượng bội thu

Khác biệt hoàn toàn so với những lo ngại về thời tiết tại Mỹ, tình hình tại Nam Mỹ lại cực kỳ thuận lợi, báo hiệu một vụ mùa kỷ lục sắp tới.

• Tiến độ gieo trồng vượt trội: Hiện tại, tiến độ gieo trồng đậu tương tại Brazil đang được ghi nhận thuộc nhóm nhanh nhất trong lịch sử.
• Năng suất và sản lượng ổn định: Năng suất dự kiến duy trì ổn định quanh mức 3.5−3.6 tấn/ha. Điều này đồng nghĩa với việc nguồn cung từ Nam Mỹ sẽ tiếp tục dồi dào, thậm chí có thể vượt mốc kỷ lục của năm trước.
• Áp lực cạnh tranh xuất khẩu: Khi nguồn cung khổng lồ từ Brazil được tung ra thị trường, áp lực cạnh tranh về giá sẽ gia tăng mạnh mẽ. Mục tiêu xuất khẩu lớn của Brazil sẽ đẩy giá đậu tương quốc tế đi xuống, đe dọa trực tiếp đến đà tăng kỳ vọng của đậu tương Mỹ.

2.2. Sức ép từ đồng Real và chi phí logistics

Sản lượng lớn không phải là sức ép duy nhất. Các yếu tố kinh tế vĩ mô và vận tải cũng đang nghiêng về phía Brazil.

• Đồng Real suy yếu – Lợi thế xuất khẩu: Việc đồng Real Brazil suy yếu so với Đô la Mỹ (USD) giúp nông dân Brazil được lợi khi bán sản phẩm của họ ra thị trường quốc tế. Nông dân có thể chấp nhận mức giá thấp hơn tính bằng USD mà vẫn đảm bảo lợi nhuận quy đổi ra đồng nội tệ.
• Đậu tương Mỹ mất lợi thế cạnh tranh: Lợi thế về tỷ giá này khiến đậu tương Mỹ trở nên kém hấp dẫn hơn về mặt giá cả đối với các thị trường nhập khẩu lớn như Trung Quốc. Sự chuyển dịch đơn hàng từ Mỹ sang Brazil là điều hoàn toàn có thể xảy ra.
• Tác động lên hợp đồng tương lai: Sức ép tổng hợp này – từ sản lượng kỷ lục, năng suất ổn định, cho đến lợi thế tỷ giá – sẽ tạo ra một lực cản lớn, làm giảm tính bền vững của đà tăng giá trên sàn CBOT. Sự hiện diện của nguồn cung Brazil khiến thị trường luôn ở trong trạng thái dư cung mỏng manh, chỉ cần một chút áp lực bán cũng có thể khiến giá đậu tương đảo chiều nhanh chóng.

Đồng Real suy yếu so với USD giúp nông dân Brazil được lợi khi bán sản phẩm

3. Góc nhìn đầu tư từ AnfinX – Cơ hội và chiến lược giao dịch

Đứng trước sự đối lập giữa kỳ vọng sản lượng Mỹ giảm và áp lực nguồn cung Brazil, việc xác định chiến lược giao dịch đậu tương trở nên vô cùng quan trọng. AnfinX đưa ra phân tích kỹ thuật và định hướng quản trị rủi ro chuyên biệt cho nhà đầu tư hợp đồng tương lai nông sản.

3.1. Dấu hiệu kỹ thuật cho thấy lực mua đang trở lại

Mặc dù nền tảng cơ bản còn nhiều mâu thuẫn, các chỉ báo kỹ thuật đã cho thấy sự cải thiện tâm lý thị trường rõ rệt trong ngắn hạn.

• Phân tích chart giá: Giá đậu tương đã thành công vượt qua một số ngưỡng cản quan trọng. Đặc biệt, việc vượt đường MA20 (đường trung bình động 20 ngày) là tín hiệu đầu tiên cho thấy đà giảm trước đó đã tạm thời bị chặn đứng.
• Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI): Chỉ báo RSI đang tiến dần vào vùng trung lập, thoát khỏi trạng thái quá bán trước đây. Điều này củng cố tâm lý tích cực ngắn hạn và xác nhận lực mua đã trở lại sau khi dòng tiền đầu cơ quay lại sàn CBOT.
• Cảnh báo vùng kháng cự: Tuy nhiên, nhà đầu tư cần cảnh giác cao độ tại vùng kháng cự mạnh quanh 1.350–1.360 cents/bushel (ví dụ). Đây là vùng giá mà áp lực bán có thể tái diễn, đặc biệt nếu không có thêm tin tức hỗ trợ mạnh mẽ về căng thẳng nguồn cung.

Nhà đầu tư cần cảnh giác tại vùng kháng cự mạnh

3.2. Chiến lược đầu tư phái sinh đậu tương trên AnfinX

Dựa trên sự phân kỳ giữa tin tức và kỹ thuật, AnfinX đề xuất hai chiến lược cụ thể cho các nhà đầu tư:

Chiến lược giao dịch đề xuất

• Gợi ý quản trị rủi ro (Risk Management): Trong giai đoạn thị trường nhạy cảm này, nguyên tắc cắt lỗ nhanh là tối thượng. Nhà đầu tư không nên giữ lệnh qua thời điểm công bố các báo cáo quan trọng của USDA (khi chúng được nối lại) vì đây là các yếu tố có thể gây biến động giá lớn, không lường trước được.

→ Xem thêm: 6 phương pháp quản lý rủi ro khi đầu tư hàng hóa phái sinh

3.3. Vai trò của đa dạng hóa danh mục hàng hóa phái sinh

Để giảm thiểu rủi ro biến động cục bộ của một mặt hàng (như rủi ro sản lượng Brazil của đậu tương), việc đa dạng hóa danh mục hàng hóa phái sinh là cần thiết.

• Kết hợp nông sản: Khuyến nghị nhà đầu tư AnfinX nên kết hợp giao dịch đậu tương với các mặt hàng cùng nhóm như ngô và lúa mì. Điều này giúp giảm thiểu tác động tiêu cực nếu rủi ro cung ứng đậu tương từ Nam Mỹ trở thành hiện thực.
• Giảm biến động danh mục: Khi một mặt hàng chịu áp lực (ví dụ: đậu tương bị Brazil đẩy giá xuống), các mặt hàng khác (ví dụ: ngô) có thể được hỗ trợ bởi các yếu tố khác (ví dụ: nhu cầu thức ăn chăn nuôi), giúp cân bằng lợi nhuận tổng thể.
• Đề xuất tỷ trọng gợi ý: Nhà đầu tư có thể tham khảo tỷ trọng phân bổ rủi ro sau để cân bằng danh mục: 40% Đậu tương – 30% Ngô – 30% Lúa mì, tùy thuộc vào khẩu vị rủi ro và diễn biến thực tế của thị trường từng nhóm.

Nhà đầu tư nên kết hợp giao dịch giữa đậu tương và các loại nông sản khác

Lời kết

Đà tăng của giá đậu tương đang thắp lên hy vọng mới cho thị trường nông sản, nhưng nhà đầu tư cần tỉnh táo trước rủi ro “Brazil hóa”. Dòng vốn đang quay lại thị trường hàng hóa phái sinh là tín hiệu tích cực, song quản trị rủi ro và đa dạng danh mục vẫn là chìa khóa để tận dụng cơ hội an toàn và bền vững. Tải ứng dụng AnfinX ngay để kịp thời nắm bắt thị trường đậu tương mỗi ngày.