Sắc đỏ bao trùm thị trường hàng hoá, tín hiệu gì cho nhà đầu tư?

Thị trường đầu tư toàn cầu vừa trải qua một phiên giao dịch đầy biến động khi sắc đỏ bao trùm thị trường hàng hoá ở cả nhóm nguyên liệu công nghiệp và năng lượng. Giá ca cao lao dốc về mức thấp nhất trong 11 tháng, trong khi dầu thô chịu áp lực dư cung từ OPEC+ và Mỹ. Diễn biến này đặt ra nhiều dấu hỏi lớn: liệu đây chỉ là nhịp điều chỉnh ngắn hạn hay là tín hiệu rủi ro dài hạn mà nhà đầu tư phái sinh cần đặc biệt quan tâm?

1. Toàn cảnh thị trường hàng hoá: sắc đỏ chiếm ưu thế

Phiên giao dịch gần nhất ghi nhận MXV-Index giảm 2.259 điểm, tương đương với 0,86%, phản ánh sự suy yếu lan toả ở nhiều nhóm hàng hoá quan trọng. Trong đó, nhóm hàng hóa nguyên liệu công nghiệp và nhóm hàng hoá năng lượng ghi nhận mức giảm mạnh nhất, trong khi một số kim loại cơ bản chỉ đi ngang.

Nguyên nhân đến từ sự kết hợp của nhiều yếu tố: áp lực cung – cầu, chính sách tiền tệ của Mỹ, biến động tỷ giá USD, cũng như lo ngại suy thoái kinh tế toàn cầu. Điều này khiến dòng tiền trên thị trường phái sinh có xu hướng thận trọng hơn, gia tăng áp lực bán ra ngắn hạn.

MXV-Index giảm còn 2.259 điểm trong phiên giao dịch ngày 30/09/2025 (Nguồn: mxv.com.vn)

1.1. Giá ca cao lao dốc

Giá ca cao giảm gần 3,7%, xuống mức thấp nhất trong 11 tháng. Đây là cú điều chỉnh mạnh, xuất phát từ nhiều yếu tố cung – cầu cùng lúc.

• Nguồn cung Tây Phi: Các quốc gia sản xuất lớn như Bờ Biển Ngà và Ghana ghi nhận sản lượng phục hồi, một phần do mưa lớn kéo dài mùa thu hoạch, giúp nguồn cung ra thị trường dồi dào hơn.
• Nhu cầu tiêu thụ chậm lại: Ngành sản xuất chocolate – lĩnh vực chiếm tỷ trọng lớn trong tiêu thụ ca cao – đang đối diện sức mua giảm tại châu Âu và Mỹ. Người tiêu dùng thắt chặt chi tiêu trước lạm phát cao, kéo theo nhu cầu nguyên liệu giảm.
• Tồn kho quốc tế: Lượng ca cao tồn kho tại các Sở giao dịch ICE US và ICE EU tăng trở lại, càng gây áp lực tâm lý lên thị trường.

Hệ quả:

• Giá ca cao giảm sâu ảnh hưởng đến biên lợi nhuận của doanh nghiệp chế biến thực phẩm.
• Tuy nhiên, đối với nhà đầu tư phái sinh, vùng giá thấp mở ra cơ hội chiến lược. Đây có thể là thời điểm thích hợp để cân nhắc mở vị thế ngắn hạn bắt đáy, song cần kỷ luật stop-loss để phòng rủi ro xu hướng giảm kéo dài.

Bảng giá nguyên liệu công nghiệp ngày 30/09/2025 (Nguồn: mxv.com.vn)

1.2. Dầu thô đối diện áp lực dư cung

Bên cạnh nguyên liệu công nghiệp, nhóm năng lượng cũng chứng kiến điều chỉnh mạnh. Giá dầu Brent và giá dầu WTI đồng loạt giảm khi thị trường lo ngại tình trạng dư cung.

• Vai trò của OPEC+: Những nỗ lực cắt giảm sản lượng từ OPEC+ trong các tháng gần đây chưa đủ để cân bằng khi nhu cầu yếu đi. Nếu tổ chức này quyết định tăng sản lượng trong tháng 11, áp lực giảm giá có thể tiếp tục.
• Nguồn cung ngoài OPEC: Sản lượng dầu đá phiến của Mỹ cùng nguồn cung từ Brazil, Canada tăng cao, bổ sung thêm áp lực lên thị trường.
• Đồng USD mạnh lên: Chỉ số Dollar Index duy trì ở mức cao, khiến dầu thô – vốn được định giá bằng USD – trở nên đắt đỏ hơn với các quốc gia nhập khẩu, qua đó kìm hãm nhu cầu.

Hệ quả:

• Doanh nghiệp năng lượng đối diện biên lợi nhuận thu hẹp, chi phí sản xuất tăng cao.
• Với nhà đầu tư hàng hóa phái sinh, đây là bối cảnh cần thận trọng. Áp lực giảm giá mở ra cơ hội hedging cho các doanh nghiệp sử dụng dầu làm nguyên liệu sản xuất. Đồng thời, nhà đầu tư cá nhân có thể xem xét chiến lược short dầu thô trong ngắn hạn, nếu các tín hiệu kỹ thuật tiếp tục xác nhận xu hướng giảm.

Bảng giá năng lượng ngày 30/09/2025 (Nguồn: mxv.com.vn)

2. Tín hiệu nào cho nhà đầu tư phái sinh?

Trong bối cảnh sắc đỏ bao trùm thị trường hàng hoá, nhà đầu tư phái sinh cần đánh giá cả cơ hội ngắn hạn lẫn rủi ro dài hạn. Diễn biến giá hiện tại không chỉ phản ánh cung – cầu từng mặt hàng, mà còn chịu ảnh hưởng từ chính sách tiền tệ, sức mạnh đồng USD, và biến động dầu thô – những yếu tố có thể định hình xu hướng kế tiếp.

2.1. Cơ hội bắt đáy ngắn hạn

• Nhiều mặt hàng chạm ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật: Giá ca cao, đậu tương, dầu thô WTI và một số kim loại công nghiệp đã lùi về mức thấp nhất nhiều tháng. Đây có thể là vùng giá hấp dẫn cho các lệnh mua thử nghiệm.
• Chiến lược giao dịch ngắn hạn: Nhà đầu tư phái sinh có thể cân nhắc mở vị thế mua trong khung ngắn hạn, tận dụng nhịp hồi kỹ thuật. Tuy nhiên, nguyên tắc bắt buộc là đặt stop-loss chặt chẽ để kiểm soát rủi ro.
• Lợi thế của giao dịch phái sinh: Khác với đầu tư truyền thống, hợp đồng tương lai cho phép nhà đầu tư sử dụng đòn bẩy và quản trị lệnh linh hoạt, phù hợp với bối cảnh thị trường biến động mạnh.

2.2. Rủi ro khi xu hướng giảm kéo dài

• Áp lực dư cung: Nguồn cung dầu thô dồi dào từ Mỹ, cùng triển vọng sản lượng ca cao cải thiện, có thể khiến giá tiếp tục chịu sức ép.
• Tác động vĩ mô: Chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED), đồng USD mạnh lên và lo ngại suy thoái kinh tế toàn cầu đều là những yếu tố cản trở đà phục hồi của hàng hoá.
• Nguy cơ “bắt dao rơi”: Nếu thị trường chưa xác nhận tín hiệu đảo chiều rõ ràng qua khối lượng giao dịch hoặc chỉ báo kỹ thuật, việc mua sớm có thể khiến nhà đầu tư chịu thua lỗ nặng.
• Khuyến nghị: Trong kịch bản xu hướng giảm tiếp diễn, chiến lược ưu tiên nên là theo dõi và chờ đợi tín hiệu xác nhận, thay vì vội vàng mở lệnh mua. Các vị thế bán phòng ngừa rủi ro (hedging) có thể là lựa chọn an toàn hơn.

→ Xem thêm: Vị thế là gì? Đóng mở vị thế trong giao dịch hàng hóa phái sinh

Nguy cơ “bắt dao rơi” khi thị trường chưa có tín hiệu đảo chiều

3. Yếu tố cần theo dõi trong thời gian tới

Diễn biến thị trường hàng hóa phái sinh hiện nay chưa cho thấy dấu hiệu ổn định. Nhà đầu tư cần theo dõi sát các yếu tố vĩ mô và cung – cầu toàn cầu, bởi chúng sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến xu hướng giá trong những tuần tới.

Quyết định sản lượng tháng 11 của OPEC+

• Tầm quan trọng: OPEC+ sẽ họp để quyết định chính sách sản lượng dầu thô trong tháng 11. Nếu nhóm duy trì sản lượng cao, giá dầu thô WTI và Brent có thể chịu thêm áp lực giảm.
• Ý nghĩa cho phái sinh: Biến động này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến hợp đồng tương lai dầu thô – một trong những sản phẩm phái sinh có thanh khoản lớn nhất. Nhà đầu tư cần cân nhắc chiến lược hedging để quản trị rủi ro.

Dữ liệu xuất khẩu từ Bờ Biển Ngà, Brazil, Mỹ

• Ngành hàng chịu tác động: Ca cao từ Bờ Biển Ngà, cà phê từ Brazil và đậu tương từ Mỹ là ba nguồn cung chủ lực. Báo cáo xuất khẩu mới sẽ cho thấy triển vọng nguồn cung toàn cầu.
• Tác động tới giá: Nếu nguồn cung tăng mạnh, giá nguyên liệu công nghiệp phái sinh có thể tiếp tục giảm. Ngược lại, gián đoạn xuất khẩu do thời tiết hoặc logistics sẽ hỗ trợ giá bật lại.

Biến động tỷ giá USD và chính sách tiền tệ của Fed

• Đồng USD mạnh lên: Chỉ số Dollar Index đang giữ ở mức cao, gây áp lực giảm giá lên các hàng hoá được định giá bằng USD như kim loại quý, dầu thô và nguyên liệu công nghiệp.
• Chính sách Fed: Quyết định lãi suất trong các cuộc họp sắp tới sẽ định hình tâm lý nhà đầu tư toàn cầu. Nếu Fed duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt, áp lực giảm giá hàng hoá nhiều khả năng tiếp diễn.

Căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông

• Nguy cơ đảo chiều thị trường năng lượng: Bất ổn tại Trung Đông có thể làm gián đoạn nguồn cung dầu thô, khiến giá đảo chiều tăng mạnh.
• Cơ hội và rủi ro cho nhà đầu tư: Trong kịch bản căng thẳng leo thang, hợp đồng tương lai dầu thô và khí tự nhiên sẽ biến động mạnh, tạo cơ hội giao dịch ngắn hạn nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro lớn.

Dữ liệu xuất khẩu là một trong những yếu tố cần theo dõi

4. Chiến lược hành động cho nhà đầu tư AnfinX

Trong bối cảnh thị trường hàng hóa phái sinh ngập sắc đỏ, việc chủ động quản trị rủi ro và xây dựng chiến lược đầu tư hàng hoá linh hoạt là chìa khóa giúp nhà đầu tư của AnfinX duy trì hiệu quả.

Quản trị vị thế: Ký quỹ và điểm dừng lỗ (Stop-Loss)

• Đòn bẩy tài chính: Biến động mạnh của giá dầu thô Brent, WTI và ca cao khiến rủi ro khuếch đại khi sử dụng đòn bẩy. Nhà đầu tư cần phân bổ vốn hợp lý, tránh lạm dụng ký quỹ.
• Stop-Loss tự động: Thiết lập mức dừng lỗ là bước tối quan trọng để bảo toàn vốn. Chỉ một cú sốc giá bất ngờ từ dữ liệu xuất khẩu nguyên liệu công nghiệp hay quyết định sản lượng của OPEC+ cũng có thể làm thua lỗ vượt ngoài dự kiến.

Phân tích kỹ thuật: Xác định vùng hỗ trợ mua bán

• Ngưỡng giá cần chú ý: Với dầu thô, các vùng đáy 52 tuần là mốc kỹ thuật quan trọng. Với ca cao, mức thấp nhất trong 11 tháng gần đây có thể trở thành hỗ trợ ngắn hạn.
• Công cụ phân tích: Nhà đầu tư có thể tận dụng các công cụ cơ bản ngay trên ứng dụng AnfinX, như đường trung bình động (MA), chỉ báo RSI hay Fibonacci Retracement để xác định vùng mua – bán.
• Ứng dụng thực tiễn: Việc theo dõi sát ngưỡng hỗ trợ/kháng cự sẽ giúp xác định điểm vào lệnh an toàn, hạn chế rủi ro “bắt dao rơi”.

→ Xem thêm: Phân tích kỹ thuật là gì? So sánh phân tích kỹ thuật và phân tích cơ bản

Chiến lược đa dạng hóa danh mục

• Phân bổ theo nhóm hàng hoá: Thay vì tập trung vào một sản phẩm, nhà đầu tư có thể kết hợp nguyên liệu công nghiệp (ca cao, cà phê), nông sản (đậu tương, ngô), năng lượng (dầu thô, khí tự nhiên) và kim loại (vàng, bạc, đồng). Các hợp đồng Nano cũng là một sự lựa chọn tối ưu giúp giảm thiểu rủi ro.
• Mục tiêu: Giảm thiểu rủi ro từ biến động đơn lẻ, đồng thời tận dụng cơ hội từ những nhóm hàng hoá có xu hướng trái chiều.
• AnfinX – công cụ hỗ trợ: Ứng dụng không chỉ cung cấp dữ liệu giá trực tuyến mà còn hỗ trợ quản trị danh mục phái sinh toàn diện, giúp nhà đầu tư theo dõi và điều chỉnh kịp thời.

→ Xem thêm: Đa dạng hóa danh mục, chiến lược của sự thành công trong đầu tư

AnfinX - Nền tảng đầu tư hàng hóa phái sinh chuyên nghiệp

Lời kết

Sắc đỏ bao trùm thị trường hàng hoá cho thấy bức tranh cung – cầu đang chịu nhiều áp lực ngắn hạn. Tuy nhiên, đối với nhà đầu tư phái sinh, đây không chỉ là rủi ro mà còn là cơ hội nếu biết quản trị danh mục, theo dõi sát yếu tố vĩ mô và tận dụng công cụ giao dịch hiệu quả. Trong bối cảnh nhiều biến động, sự kiên nhẫn và kỷ luật trong chiến lược sẽ là chìa khóa giúp nhà đầu tư tối ưu hoá lợi nhuận và hạn chế rủi ro. Tải ứng dụng AnfinX ngay để dễ dàng nắm bắt tình hình thị trường hàng hoá mỗi ngày.