Bùng nổ đậu tương tăng 5,6%: Cơ hội vàng hay bẫy lợi nhuận?

Thị trường nông sản toàn cầu chứng kiến đợt bùng nổ mạnh mẽ của giá đậu tương, khi hợp đồng tương lai trên sàn Chicago tăng tới 5,6% trong tuần qua – chuỗi tăng dài nhất trong năm 2025. Diễn biến này xuất phát từ cam kết nhập khẩu nông sản quy mô lớn giữa Mỹ và Trung Quốc sau cuộc gặp song phương cấp cao. Tuy nhiên, đằng sau đà tăng ấn tượng ấy, giới đầu tư hàng hóa phái sinh cần cân nhắc: liệu giá đậu tương có đủ lực để phá đỉnh lịch sử, hay chỉ là “nhịp hưng phấn” ngắn hạn?

1. Động lực tăng trưởng 5,6% của đậu tương: Phân tích sự giằng co giữa tin tức và dữ liệu

Thị trường đầu tư hợp đồng tương lai đậu tương vừa trải qua một tuần giao dịch đầy kịch tính. Giá đậu tương đã bật tăng mạnh mẽ gần 5,6%, phá vỡ nhiều ngưỡng kháng cự quan trọng. Tuy nhiên, sự tăng trưởng này không hoàn toàn đến từ yếu tố cung-cầu truyền thống mà chịu ảnh hưởng lớn từ động thái chính trị. Giới phân tích tại AnfinX nhận thấy rõ sự giằng co căng thẳng giữa thông tin tích cực từ các cuộc gặp cấp cao và những con số thực tế đang phủ định niềm tin thị trường.

Bảng giá nông sản tuần 27/10 - 02/11/2025 (Nguồn: mxv.com.vn)

1.1. Cam kết chính trị: Dư âm cuộc gặp Mỹ - Trung thúc đẩy giá

Cú hích mạnh nhất đẩy giá đậu tương lên cao là tín hiệu hòa dịu giữa hai nền kinh tế lớn nhất thế giới.

• Chất xúc tác 12 triệu tấn: Sau cuộc gặp giữa hai nhà lãnh đạo Donald Trump và Tập Cận Bình, thị trường ngay lập tức đón nhận thông tin lạc quan khi Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent xác nhận Trung Quốc đồng ý nhập khẩu 12 triệu tấn đậu tương Mỹ trong niên vụ 2025-2026. Ngoài ra, thông tin Trung Quốc đã mua 3 lô hàng với tổng cộng khoảng 180.000 tấn giao hàng trong tương lai đã củng cố thêm niềm tin.
• Bối cảnh dài hạn: Đây được xem là giao dịch lớn đầu tiên sau nhiều tháng gián đoạn căng thẳng thương mại. Sự trở lại của một khách hàng lớn như Trung Quốc đã tạo ra bầu không khí tích cực, đẩy tâm lý nhà đầu tư đi lên và là nguyên nhân trực tiếp kéo giá đậu tương tiệm cận vùng $400/tấn (theo ghi nhận của MXV). Sự hưng phấn này cho thấy thị trường phái sinh phản ứng rất nhanh và mạnh với các yếu tố vĩ mô và chính trị.

→ Xem thêm: Cập nhật giá đậu tương hôm nay - Xem giá hợp đồng tương lai trực tuyến 24/7

1.2. Góc nhìn thận trọng: Vết nứt rủi ro thực thi cam kết

Mặc dù cam kết mua hàng từ Trung Quốc tạo nên làn sóng tích cực, nhà đầu tư phái sinh cần giữ thái độ thận trọng và nhìn nhận các rủi ro tiềm ẩn.

• Rủi ro định lượng: Nếu nhìn vào con số, cam kết 12 triệu tấn vẫn thấp hơn đáng kể so với mức 22,5 triệu tấn mà Trung Quốc từng nhập khẩu trong niên vụ trước đó. Như Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent cũng nhận định, đây chỉ nên được coi là "sự trở lại bình thường" chứ chưa phải là một "bước ngoặt quan trọng" giúp thay đổi hoàn toàn cục diện thị trường. Rủi ro ở đây là tâm lý thị trường hàng hóa đang được định giá quá cao so với giá trị thực của thỏa thuận.
• Sức cầu thực tế yếu: Bằng chứng rõ ràng nhất đến từ dữ liệu thực tế. Dữ liệu kiểm định xuất khẩu đậu tương của Mỹ tuần cuối tháng 10 cho thấy sản lượng chỉ đạt 1,06 triệu tấn, giảm hơn 33% so với tuần trước. Con số này thấp hơn nhiều so với cùng kỳ năm ngoái và phản ánh một thực tế: sức cầu thực tế từ các thị trường khác vẫn còn yếu. Điều này tạo ra sự giằng co lớn: Giá tăng do kỳ vọng, nhưng nền tảng cung-cầu vẫn chưa thực sự vững chắc.

Vết nứt rủi ro trong giao dịch đậu tương

1.3. Khô đậu tương: Lập kỷ lục 14 phiên và hàm ý về sức mua đầu cơ

Bên cạnh đậu tương hạt, hợp đồng khô đậu tương (Soybean Meal) còn có màn trình diễn ấn tượng hơn khi xác lập chuỗi 14 phiên tăng liên tiếp, kéo dài kỷ lục trong nhiều tháng qua.

• Ý nghĩa của chuỗi tăng: Khô đậu tương là nguyên liệu chính trong ngành thức ăn chăn nuôi. Chuỗi tăng mạnh này cho thấy sự quan tâm mạnh mẽ từ giới đầu cơ và các quỹ đầu tư tin vào triển vọng nhu cầu dài hạn, hoặc ít nhất là đặt cược vào việc Trung Quốc sẽ gia tăng đàn vật nuôi sau các vấn đề về dịch bệnh. Tuy nhiên, sau một chuỗi tăng kéo dài như vậy, áp lực chốt lời kỹ thuật là không thể tránh khỏi và nhà đầu tư cần chuẩn bị kịch bản này.
• Phân biệt nông sản: Khô đậu tương có xu hướng đi trước và nhạy cảm hơn với triển vọng cầu dài hạn so với đậu tương hạt. Sự tăng giá của khô đậu tương là tín hiệu tích cực cho toàn bộ nhóm hàng hoá nông sản, nhưng cũng là lời cảnh báo về mức định giá cao và rủi ro điều chỉnh đột ngột trên AnfinX.

2. Chiến lược giao dịch đậu tương phái sinh tối ưu trên AnfinX

Sau khi nhận diện được sự giằng co giữa kỳ vọng chính trị và dữ liệu thực tế, nhà đầu tư cần có một chiến lược giao dịch đậu tương rõ ràng. AnfinX đề xuất hai kịch bản chính và các nguyên tắc quản lý rủi ro nghiêm ngặt.

2.1. Kịch bản giá và ngưỡng giữ vị thế (Long/Short)

Theo dự báo của MXV và phân tích dữ liệu thị trường, diễn biến giá đậu tương trong ngắn hạn sẽ phụ thuộc vào tốc độ và quy mô thực thi cam kết mua hàng từ Trung Quốc.

Kịch bản tích cực (Mở vị thế Long - Mua):

• Điều kiện: Nếu Trung Quốc bắt đầu nối lại hoạt động nhập khẩu với khối lượng lớn, đúng như kỳ vọng đã cam kết, giá có khả năng duy trì đà tăng nhẹ và củng cố vững chắc quanh vùng $400/tấn trong suốt tháng 11.
• Hành động: Nhà đầu tư có thể xem xét mở vị thế Long khi giá có sự điều chỉnh kỹ thuật nhẹ về các ngưỡng hỗ trợ quan trọng, nhưng cần giữ tỷ trọng vừa phải do rủi ro chính trị vẫn còn.

Kịch bản điều chỉnh (Mở vị thế Short - Bán):

• Điều kiện: Nếu các thỏa thuận không có bước tiến rõ ràng, hoặc khi thị trường bắt đầu hấp thụ hết tin tức tích cực (Buy the Rumour, Sell the News). Thêm vào đó, nếu nguồn cung từ Brazil được cải thiện hoặc Mỹ đẩy mạnh tiến độ thu hoạch (hiện đã đạt 84%), áp lực dư cung sẽ trở lại.
• Hành động: Thị trường có thể bước vào giai đoạn điều chỉnh kỹ thuật sau chuỗi tăng nóng. Nhà đầu tư có thể xem xét các vị thế Short ngắn hạn khi giá chạm các ngưỡng kháng cự mạnh mà không thể phá vỡ, tận dụng lợi nhuận từ sự thoái lui của thị trường.

→ Xem thêm: Vị thế là gì? Đóng mở vị thế trong giao dịch phái sinh

Kịch bản tích cực và kịch bản điều chỉnh

2.2. Quản lý rủi ro và tín hiệu hành động

Trong một thị trường nhạy cảm với tin tức như hàng hóa phái sinh hiện tại, cần bám sát nguyên tắc về quản lý rủi ro và tuân thủ kỷ luật giao dịch.

• Theo dõi nghiêm ngặt tín hiệu thực thi: Nhà đầu tư không nên giao dịch dựa trên tin đồn.
  • (1) Thông tin Chính thức từ Trung Quốc: Cần chờ đợi thông tin chính thức, chi tiết về thời gian và khối lượng nhập khẩu. Thông tin này sẽ cung cấp bằng chứng cho việc thực thi thỏa thuận.
  • (2) Dữ liệu Kiểm định Xuất khẩu Mỹ: Đây là chỉ báo quan trọng nhất về sức cầu thực tế. Nếu dữ liệu này bắt đầu tăng trở lại, nó sẽ củng cố đà tăng của giá. Ngược lại, nếu dữ liệu tiếp tục suy yếu, nó là tín hiệu bán ra (Short) rõ ràng.
• Áp dụng công cụ bảo vệ vốn:
  • Với mặt hàng đã tăng nóng 5,6% và có nguy cơ đảo chiều cao, việc sử dụng lệnh dừng lỗ (stop loss) là bắt buộc. Lệnh này giúp giới hạn mức thua lỗ tối đa nếu thị trường diễn biến ngược lại dự đoán, bảo vệ tài khoản khỏi những biến động đột ngột.
  • Ngược lại, lệnh cắt lời (take profit) linh hoạt giúp nhà đầu tư hiện thực hóa lợi nhuận khi giá đạt đến mục tiêu định trước, đặc biệt là khi thị trường xuất hiện áp lực chốt lời lớn từ giới đầu cơ sau chuỗi tăng 14 phiên kỷ lục của Khô đậu tương.

Nhà đầu tư đầu tư hàng hóa phái sinh thông minh là người biết cách cân bằng giữa cơ hội lợi nhuận và rủi ro thua lỗ.

Lời kết

Đà tăng đột biến 5,6% của giá đậu tương phái sinh là một minh chứng cho thấy tin tức chính trị vẫn là chất xúc tác mạnh mẽ nhất trên thị trường hàng hóa phái sinh. Tuy nhiên, thành công của các giao dịch trên AnfinX sẽ phụ thuộc vào khả năng tách biệt giữa sự hưng phấn của tin tức và sự thật của dữ liệu cung-cầu thực tế. Hãy tiếp tục theo dõi AnfinX để cập nhật những phân tích chuyên sâu về tiến độ thực thi cam kết Mỹ - Trung và biến động giá đậu tương, từ đó tinh chỉnh chiến lược đầu tư của bạn. Tải ứng dụng AnfinX ngay để có thể cập nhật giá thị trường mỗi ngày!