Bão Kalmaegi và cơn "sốt" cà phê khiến MXV-Index đạt đỉnh

Thị trường hàng hóa phái sinh khởi sắc mạnh mẽ khi MXV-Index chạm mức cao nhất trong 8 tháng, được dẫn dắt bởi đà tăng mạnh của nhóm nguyên liệu công nghiệp – đặc biệt là cà phê. Ảnh hưởng từ bão Kalmaegi tại Việt Nam và hạn hán tại Brazil đã tạo nên “cơn sốt” cà phê, mở ra cơ hội nhưng cũng tiềm ẩn không ít rủi ro cho nhà đầu tư. Đây là lúc cần phân tích kỹ lưỡng các rủi ro cung cầu và thiết lập chiến lược giao dịch hàng hóa thông minh.

1. Tóm tắt thị trường: MXV-Index lập đỉnh mới nhờ động lực từ hàng hóa

Thị trường hàng hóa phái sinh thế giới đã trải qua một phiên giao dịch đầu tuần khởi sắc, đẩy chỉ số tổng hợp hàng hóa Việt Nam (MXV-Index) lên mức cao nhất trong 8 tháng qua. Sự tăng trưởng này là minh chứng rõ ràng cho thấy các yếu tố cung cầu đang tạo ra những cơ hội và thách thức lớn cho nhà đầu tư hàng hóa phái sinh trên nền tảng AnfinX.

MXV-Index ngày 03/11/2025 (Nguồn: mxv.com.vn)

1.1. MXV-Index và nhóm nguyên liệu công nghiệp

Sự phục hồi ấn tượng của thị trường đã được dẫn dắt bởi nhóm nguyên liệu công nghiệp, với tâm điểm là mặt hàng cà phê.

• Chốt phiên lịch sử: Kết thúc phiên giao dịch ngày 3/11/2025, MXV-Index đã đóng cửa ở mức 2.351 điểm, ghi nhận mức tăng trưởng gần 1% (0,97%). Đây chính là mức cao nhất mà chỉ số này đạt được kể từ cuối tháng 2, xác nhận đà tăng trưởng bền vững của thị trường hàng hóa.
• Sự dẫn dắt của cà phê: Hai mặt hàng cà phê đóng vai trò tạo lực đẩy quan trọng nhất. Cụ thể, giá cà phê Arabica tăng mạnh tới hơn 3,7% trong khi cà phê Robusta cũng tăng hơn 3,3%. Sự đồng thuận tăng giá này phản ánh mối lo ngại sâu sắc về tình trạng thiếu hụt nguồn cung toàn cầu.
• Củng cố đà tăng: Đà tăng của chỉ số được củng cố khi có tới 7 trên 9 mặt hàng thuộc nhóm nguyên liệu công nghiệp đồng loạt nhuộm sắc xanh. Điều này cho thấy tâm lý lạc quan không chỉ gói gọn ở cà phê mà còn lan tỏa sang các mặt hàng khác trong nhóm.

→ Xem thêm: Cập nhật giá cà phê hôm nay - Xem giá hợp đồng tương lai trực tuyến 24/7

Bảng giá nguyên liệu công nghiệp ngày 03/11/2025 (Nguồn: mxv.com.vn)

1.2. Đà phục hồi của dầu thô và khí tự nhiên

Cùng với nguyên liệu công nghiệp, nhóm hàng hoá năng lượng cũng góp phần củng cố đà tăng trưởng chung, giúp MXV-Index duy trì đỉnh mới.

• Dầu thô phục hồi: Cả giá dầu WTI và giá dầu Brent đã duy trì đà tăng sang phiên thứ tư liên tiếp. Điều đáng chú ý là sự tăng giá này diễn ra bất chấp quyết định từ OPEC+ về việc tiếp tục tăng sản lượng (dù khiêm tốn) trong tháng 12. Sự lạc quan đến từ cam kết của OPEC+ sẽ giữ nguyên sản lượng ít nhất trong ba tháng đầu năm 2026, làm dịu bớt lo ngại về nguy cơ dư cung toàn cầu trong ngắn hạn.
• Khí tự nhiên nóng lên: Giá khí tự nhiên Mỹ cũng mở rộng đà tăng, do kỳ vọng nhu cầu sưởi ấm sẽ tăng mạnh trong bối cảnh mùa đông sắp cận kề tại các quốc gia thuộc Bắc bán cầu. Đây là một điểm quan trọng về yếu tố mùa vụ mà các nhà đầu tư phái sinh cần lưu tâm.

Tóm lại, sự đồng thuận tăng giá từ nhóm cà phê do căng thẳng nguồn cung, cùng với sự hỗ trợ từ nhóm năng lượng, đã tạo nên một phiên giao dịch bùng nổ, kéo MXV-Index lên đỉnh 8 tháng. Đây là cơ hội lớn nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro cao cho nhà đầu tư đầu tư hàng hóa phái sinh trên AnfinX.

2. Yếu tố nào đẩy giá Robusta và Arabica tăng hơn 3%?

Sự bứt phá của cà phê trên thị trường phái sinh không phải là một sự kiện đơn lẻ mà là kết quả của sự hội tụ các rủi ro nghiêm trọng về nguồn cung trên quy mô toàn cầu, từ châu Á đến Nam Mỹ. Đây là những yếu tố chính mà nhà đầu tư cà phê phái sinh không thể bỏ qua.

2.1. Mối đe dọa từ Bão Kalmaegi tại Tây Nguyên (Việt Nam)

Việt Nam là nhà sản xuất và xuất khẩu cà phê Robusta lớn nhất thế giới, do đó, bất kỳ biến động nào về thời tiết tại các khu vực trồng cà phê chủ lực như Tây Nguyên đều ngay lập tức tác động mạnh mẽ đến giá cà phê trên sàn quốc tế.

• Rủi ro trực tiếp: Bão Kalmaegi được dự báo sẽ đạt cấp 12-13 và đổ bộ vào khu vực từ Đà Nẵng đến Khánh Hòa, đồng thời gây mưa lớn trên diện rộng tại các tỉnh trồng cà phê từ Quảng Trị đến Đắk Lắk.
• Tác động: Bão đã làm đình trệ tiến độ thu hoạch cà phê trong giai đoạn chín rộ. Nghiêm trọng hơn, nếu thời tiết xấu kéo dài, nó sẽ gây nguy cơ giảm chất lượng hạt và dấy lên lo ngại về sự sụt giảm mạnh sản lượng vụ 2025-2026.
• Diễn biến nội địa: Dù giá cà phê Robusta trên sàn quốc tế tăng phi mã, nhưng tại thị trường nội địa, giá cà phê nhân Đắk Lắk lại tương đối ổn định, dao động quanh mức 116.000 - 116.500 đồng/kg. Hoạt động giao dịch trầm lắng cho thấy sự thận trọng của cả người mua và người bán đang chờ đợi diễn biến thời tiết rõ ràng.

Việt Nam - Nhà sản xuất cà phê Robusta lớn nhất thế giới

2.2. Hạn hán tại Brazil và tồn kho ICE chạm đáy

Căng thẳng nguồn cung không chỉ tập trung ở Việt Nam mà còn xuất hiện ở các quốc gia sản xuất cà phê hàng đầu khác, tạo ra áp lực kép lên giá toàn cầu.

• Hạn hán tại Brazil: Tại Brazil – quốc gia sản xuất cà phê lớn nhất thế giới, thời tiết khô hạn kéo dài tiếp tục gây bất lợi cho năng suất. Lượng mưa tại bang Minas Gerais (trung tâm sản xuất quan trọng) hiện chỉ đạt khoảng 75% mức trung bình. Điều này đe dọa làm suy giảm sản lượng trong khi nguồn cung toàn cầu chưa kịp phục hồi.
• Tồn kho ICE chạm đáy: Một chỉ số quan trọng khẳng định sự khan hiếm nguồn cung là dữ liệu tồn kho được giám sát bởi Sàn ICE (Intercontinental Exchange). Tồn kho cà phê Arabica đã giảm xuống mức thấp nhất trong gần hai năm, chỉ còn 431.481 bao tính đến đầu tuần. Tồn kho Robusta cũng giảm mạnh, xuống mức thấp nhất trong hơn ba tháng. Đây là các chỉ số quan trọng, phản ánh trực tiếp sự thắt chặt cung cầu, buộc nhà đầu tư cà phê phái sinh phải theo dõi sát sao.

2.3. Nhà rang xay Mỹ "cạn kho" dự trữ

Không chỉ cung mà cả cầu cũng đang tạo áp lực tăng giá. Nguồn cung cà phê trên thị trường thế giới đang ngày càng thắt chặt khi nhu cầu mua vào gia tăng từ người tiêu dùng lớn.

• Tình trạng cạn kho: Một số nguồn tin quốc tế cho biết, các nhà rang xay tại Mỹ đã gần như cạn kho dự trữ. Tình trạng này khiến họ phải gấp rút tìm kiếm nguồn cung mới.
• Hành động cấp bách: Việc tháo gỡ mức thuế 50% áp lên cà phê Brazil đã trở nên cấp bách hơn nhằm giải quyết tình trạng thiếu hụt nguồn cung tại Mỹ. Sự căng thẳng giữa cung và cầu này chính là động lực mạnh mẽ nhất đẩy giá hợp đồng tương lai cà phê tăng vọt, kéo theo MXV-Index đạt đỉnh 8 tháng.

Tóm lại, giá cà phê Robusta và Arabica tăng mạnh là phản ứng logic trước một chuỗi các sự kiện tiêu cực về nguồn cung toàn cầu, từ thời tiết đến tồn kho. Điều này tạo nên môi trường đầu tư đầy biến động cho nhà đầu tư hàng hóa phái sinh. 

→ Xem thêm: Thông tin hợp đồng tương lai cà phê Arabica

Các nhà rang xay tại Mỹ gần như cạn kho dự trữ

3. Chiến lược đầu tư cà phê phái sinh trong biến động

MXV-Index đạt đỉnh 8 tháng nhờ cà phê là dấu hiệu của một thị trường hàng hóa phái sinh đang cực kỳ nhạy cảm và biến động. Với tính chất đòn bẩy cao, việc giao dịch các hợp đồng tương lai cà phê Robusta và Arabica đòi hỏi nhà đầu tư phải có chiến lược quản lý rủi ro và kịch bản giá rõ ràng.

3.1. Kịch bản giá ngắn hạn cho hợp đồng Cà phê Robusta

Nhà đầu tư cần theo dõi hai kịch bản sau, dựa trên diễn biến thời tiết và dữ liệu tồn kho:

• Kịch bản Bullish (Tăng giá)
  • Điều kiện kích hoạt: Giá có thể tiếp tục được hỗ trợ và duy trì đà tăng nếu Bão Kalmaegi gây thiệt hại nặng nề hơn dự kiến cho vụ mùa tại Tây Nguyên (Việt Nam) hoặc nếu tồn kho của Sàn ICE tiếp tục sụt giảm không phanh. Thêm vào đó, nếu tin tức về hạn hán ở Brazil vẫn duy trì, đà tăng sẽ càng được củng cố.
  • Hành động dự kiến: Nhà đầu tư tìm kiếm điểm vào an toàn khi giá phá vỡ mức kháng cự gần nhất, thể hiện lực mua mạnh đã hấp thụ hết áp lực chốt lời.
• Kịch bản Bearish (Giảm giá)
  • Điều kiện kích hoạt: Giá có thể điều chỉnh kỹ thuật mạnh (Correction) nếu thị trường xuất hiện lực bán chốt lời lớn sau chuỗi tăng nóng, đặc biệt khi MXV-Index đã ở đỉnh 8 tháng. Nguy cơ điều chỉnh cũng tăng cao nếu tin tức thời tiết tại Brazil trở nên thuận lợi hơn hoặc bão Kalmaegi không gây thiệt hại nghiêm trọng như lo ngại ban đầu.
  • Rủi ro cần lưu ý: Sự điều chỉnh có thể diễn ra rất nhanh chóng khi rủi ro thời tiết giảm bớt.

3.2. #3 Nguyên tắc quản lý rủi ro với AnfinX

Môi trường đầu tư cà phê phái sinh hiện tại đòi hỏi sự kỷ luật cao. AnfinX khuyến nghị nhà đầu tư tuân thủ 3 nguyên tắc quản lý rủi ro sau:

Nguyên tắc 1: Đặt Stop-loss nghiêm ngặt để bảo vệ vốn ký quỹ

Biến động giá hàng hóa (Commodity Volatility) rất mạnh, đặc biệt khi được thúc đẩy bởi yếu tố thời tiết cực đoan. Việc sử dụng lệnh cắt lỗ (Stop-loss) là BẮT BUỘC để bảo vệ vốn ký quỹ và ngăn chặn các khoản lỗ không mong muốn. Hãy thiết lập mức rủi ro tối đa trên mỗi giao dịch và tuân thủ tuyệt đối.

→ Xem thêm: Ký quỹ là gì? - Đòn bẩy tài chính trong thời đại đầu tư số

Nguyên tắc 2: Hiểu rõ đòn bẩy và không giao dịch quá cỡ

Đòn bẩy (Leverage) là công cụ khuếch đại lợi nhuận, nhưng cũng khuếch đại rủi ro. Nhà đầu tư nên giao dịch với khối lượng (Lot size) phù hợp. Cụ thể, không nên giao dịch quá cỡ (over-leveraging), chỉ sử dụng phần vốn nhàn rỗi và chỉ sử dụng đòn bẩy một cách thận trọng, tránh các lệnh "tất tay" khi thị trường đang có nhiều bất định.

Nguyên tắc 3: Theo dõi vĩ mô năng lượng

Mặc dù tập trung vào cà phê, nhà đầu tư vẫn phải quan tâm đến nhóm Năng lượng. Mối liên hệ giữa Dầu WTI và các hàng hóa công nghiệp là rõ ràng. Diễn biến của giá dầu thô và các quyết định từ OPEC+ luôn gián tiếp ảnh hưởng đến tâm lý chung của thị trường hàng hóa phái sinh, đặc biệt là về kỳ vọng lạm phát và sức khỏe kinh tế toàn cầu.

Bằng cách áp dụng những chiến lược này, nhà đầu tư có thể tận dụng các cơ hội từ sự biến động giá mạnh mẽ của thị trường cà phê, đồng thời kiểm soát rủi ro một cách hiệu quả.

→ Xem thêm: 6 phương pháp quản lý rủi ro khi đầu tư hàng hóa

3 nguyên tắc quản lý rủi ro

Lời kết

Đà tăng của MXV-Index lên đỉnh 8 tháng phản ánh rõ sự thắt chặt nguồn cung hàng hóa toàn cầu, đặc biệt trong nhóm cà phê Robusta và Arabica chịu ảnh hưởng từ bão Kalmaegi tại Việt Nam và hạn hán ở Brazil. Trong bối cảnh thị trường cà phê phái sinh biến động mạnh, nhà đầu tư cần thận trọng, dựa vào phân tích cung – cầu, tồn kho và dữ liệu thời tiết thực tế trước khi giao dịch. Tải ứng dụng AnfinX ngay hôm nay để cập nhật báo cáo chuyên sâu và tín hiệu giao dịch từ đội ngũ chuyên gia hàng hóa phái sinh, giúp bạn đầu tư thông minh và kiểm soát rủi ro hiệu quả.