Giá dầu cọ thô thế giới hôm nay

Giá dầu cọ hôm nay phản ánh sự thay đổi của nguồn cung, nhu cầu thực phẩm và chính sách thương mại và nhiều yếu tố khác. Bài viết này sẽ phân tích yếu tố làm thay đổi giá dầu cọ, đánh giá ưu nhược điểm của thị trường này, đồng thời gợi ý một số chiến lược giao dịch phái sinh và quản trị rủi ro dành cho nhà đầu tư. Xem tiếp để nắm bắt diễn biến gần nhất và đưa ra quyết định thông minh hơn nhé! 

1. Các yếu tố ảnh hưởng tới giá dầu cọ hôm nay

1.1. Nguồn cung từ các quốc gia sản xuất lớn – Indonesia & Malaysia

Nguồn cung từ Indonesia và Malaysia giữ vai trò then chốt vì hai nước chiếm phần lớn sản lượng thế giới. Vì thế bất kỳ biến động nào ở hai thị trường này ngay lập tức tác động tới cung cầu toàn cầu và giá dầu cọ hôm nay, cụ thể là: 

• Khi nguồn cung tăng: Sản lượng dồi dào làm giảm áp lực cạnh tranh mua bán, dẫn tới xu hướng giá nội địa và quốc tế giảm (cung > cầu). Khi đó, hợp đồng tương lai sẽ phản ánh hiện trạng nguồn cung thừa bằng cách hạ giá kỳ hạn. Trong thực tế, khi Indonesia và Malaysia bội thu sản lượng đồng loạt và chi phí vận chuyển giảm sẽ làm dự trữ tăng, từ đó đẩy áp lực giảm giá theo.
• Khi nguồn cung giảm: Thiếu hụt nguyên liệu tạo sức ép đẩy giá lên vì nhà máy và nhà xuất khẩu tranh mua nguyên liệu (cung < cầu). Hợp đồng tương lai sẽ phản ánh rủi ro thiếu cung bằng mức tăng giá và spread giữa các kỳ hạn có thể giãn hoặc thu hẹp tùy mức độ khan hiếm. Ví dụ, nếu mưa bão phá mùa thu hoạch khiến nguồn cung ngắn hạn cạn kiệt, giá kỳ hạn ngắn hạn vọt lên, nhưng giá kỳ hạn dài có thể phản ứng chậm hơn.

Ví dụ: Cuối năm 2019, tồn kho dầu cọ thô (CPO) tại Malaysia “rút xuống” khoảng 2.000 tấn so với hơn 3.200 tấn năm trước. Điều này kéo theo giá dầu cọ thô tại Malaysia từ khoảng MYR 2.200/tấn lên gần MYR 3.100/tấn trong quý IV. Như vậy, giá tăng mạnh trong thời gian ngắn, biểu thị rõ cơ chế “cung giảm, giá tăng” (theo Sampoerna Agro và Sipef).

Nguồn cung làm thay đổi giá dầu cọ thế giới hôm nay

1.2. Nhu cầu từ ngành thực phẩm, dầu ăn và năng lượng sinh học

Nhu cầu từ ngành thực phẩm cùng với năng lượng sinh học là nhân tố quyết định nguồn cầu cơ bản cho dầu cọ. Thực tế, tiêu thụ thực phẩm mùa lễ và chính sách bắt buộc trộn biodiesel có thể thay đổi mức hấp thụ hàng triệu tấn mỗi năm, khiến giá giao ngay và hợp đồng tương lai điều chỉnh:

• Cầu tăng vào mùa lễ hội: Khi nhu cầu tiêu thụ cho thực phẩm tăng trong mùa lễ (ví dụ lễ Tết, mùa lễ hội ở các nước nhập khẩu), các nhà chế biến và xuất khẩu thường đẩy mua trước để đảm bảo nguồn hàng, gây áp lực tăng giá ngắn hạn ở cả thị trường nội địa và hợp đồng front-month. Điều này thường thấy ở các đợt tăng nhập khẩu trước mùa lễ tại Ấn Độ và các nước châu Á.
• Cầu từ ngành biodiesel: Nếu chính phủ tăng tỷ lệ trộn biodiesel (B10 → B20 → B40), thì nhu cầu nội địa cần thêm hàng triệu tấn dầu cọ mỗi năm. Ví dụ các khảo sát và dự báo cho thấy mức tăng blend của Indonesia có thể hấp thụ thêm ~1.2 - 1.7 triệu tấn, làm giảm nguồn hàng xuất khẩu và giữ giá ở mức cao hơn trong trung - dài do nguồn cung thế giới thắt lại (theo Reuters). 

Ví dụ: Năm 2020 - 2022, Indonesia triển khai B30 (30% trộn biodiesel), dẫn đến làm giảm lượng dầu cọ dành cho xuất khẩu quốc tế. Từ đó, giá dầu cọ toàn cầu đã tăng khoảng 25% so với năm 2019 (theo PwC). 

1.3. Chính sách thuế quan, kiểm soát xuất khẩu và quy định sinh học

Các chính sách như hạn ngạch xuất khẩu, lệnh cấm tạm thời, hoặc tiêu chuẩn bền vững đóng vai trò quan trọng trong cơ chế vận hành thị trường dầu cọ. Khi nhà nước áp dụng kiểm soát xuất khẩu hoặc yêu cầu tuân thủ chứng nhận “sáng-xanh/không phá rừng”, sẽ tác động tới nguồn cung và chi phí sản xuất. Điều này kéo theo thay đổi trong cấu trúc giá dầu cọ hôm nay, giả sử:

• Thay đổi chính sách thuế quan: Tăng thuế xuất khẩu làm giảm lượng hàng bán ra nước ngoài, đẩy giá quốc tế tăng vì cung thu hẹp. Ngược lại, thuế nhập khẩu cao khiến nhu cầu giảm, tạo áp lực hạ giá. Biến động thuế kích hoạt chiến lược “giao dịch phòng hộ” của  các đối tượng trên thị trường và thay đổi spread giữa các kỳ hạn.
• Trường hợp xuất khẩu bị hạn chế: Nếu nước sản xuất lớn như Indonesia áp đặt lệnh cấm hoặc hạn chế xuất khẩu dầu cọ để bảo đảm nguồn cung nội địa, điều này khiến lượng hàng dành cho thị trường nhập khẩu giảm mạnh và đẩy giá thế giới tăng. Ví dụ từ 28 tháng 4 2022, Indonesia bắt lệnh cấm xuất khẩu, khiến giá dầu ăn và dầu cọ toàn cầu chịu áp lực tăng (theo ASEAN Briefing). 
• Các quy định bền vững làm tăng chi phí: Việc áp dụng các tiêu chuẩn như Malaysian Sustainable Palm Oil (MSPO) trong sản xuất dầu cọ hoặc các luật chống phá rừng buộc doanh nghiệp đầu tư thêm vào truy xuất nguồn gốc, chứng nhận và kiểm toán. Điều này làm tăng chi phí sản xuất và giảm lợi nhuận cho nhà vườn, từ đó khiến giá cung cấp cuối cùng tăng theo để bù lại chi phí.

Các chính sách có ảnh hưởng đến giá dầu cọ hôm nay

1.4. Tương quan giá dầu cọ với các dầu thực vật khác và xu hướng thay thế

Quan hệ giữa dầu cọ và các dầu thực vật khác như dầu đậu nành, dầu hướng dương mang tính thay thế; giá tương đối quyết định luồng cầu giữa sản phẩm. Khi một loại trở nên đắt hơn, nhà chế biến thường chuyển sang loại rẻ hơn, khiến cung - cầu chéo điều chỉnh:

• Khi giá dầu thay thế tăng: Giá dầu đậu nành hoặc hướng dương tăng mạnh, người mua dịch chuyển sang dầu cọ để tối ưu chi phí, đẩy cầu dầu cọ tăng nhanh. Áp lực mua ngay có thể nâng giá giao ngay và hợp đồng tương lai front-month; nhà sản xuất tận dụng cơ hội tăng xuất khẩu, trong khi spread kỳ hạn có thể thu hẹp nếu thị trường kỳ vọng nhu cầu bền vững.
• Khi giá dầu thay thế giảm: Trong tình huống giá dầu thay thế giảm xuống, nhiều người mua chuyển sang loại rẻ hơn, làm giảm cầu đối với dầu cọ và tạo áp lực hạ giá. Nhà xuất khẩu có thể giảm nguồn bán hoặc tặng chiết khấu để giữ thị phần, khiến hợp đồng tương lai phản ánh rủi ro dư thừa bằng mức giá thấp hơn; nếu giảm kéo dài, nông dân và nhà chế biến có thể cắt sản lượng hoặc tồn kho gia tăng.

Ví dụ: Trong năm 2025, khoảng thời điểm giá dầu cọ giao ngay bật lên 4.400 - 4.500 RM/tấn thì khoảng cách giá giữa giá dầu cọ và dầu đậu nành đã thu hẹp - chiết khấu dầu cọ so với dầu đậu nành giảm chỉ còn khoảng 42 USD/tấn, so với mức cao tới 263 USD/tấn hồi tháng 6/2025 (theo Business Today). 

1.5. Biến động tỷ giá USD và chi phí sản xuất tác động tới giá dầu cọ

Biến động tỷ giá USD và chi phí đầu vào như phân bón, nhiên liệu quyết định phần lớn xu hướng giá dầu cọ hôm nay: 

• USD mạnh lên: Hàng hoá định giá bằng đô la trở nên đắt đối với người mua dùng tiền tệ khác, làm giảm nhu cầu nhập khẩu và tạo áp lực giảm lên giá dầu cọ. Đồng thời, đầu vào nhập khẩu như phân bón và nhiên liệu đắt hơn khi quy sang nội tệ, làm tăng chi phí sản xuất; nếu biên lợi nhuận thu hẹp, nguồn cung có thể bị ảnh hưởng dài hạn.
• USD yếu đi: Hàng hoá định giá bằng đô la rẻ hơn cho người mua dùng ngoại tệ khác, kích thích nhập khẩu và đẩy cầu lên, từ đó hỗ trợ giá dầu cọ. Ngoài ra, chi phí một số nguyên liệu nhập khẩu giảm khi quy sang nội tệ, giúp nhà sản xuất bớt gánh nặng. Kết hợp hai yếu tố có thể khiến giá giao ngay và hợp đồng tương lai tăng.

Bên cạnh đó, khi chi phí sản xuất tăng do giá phân bón, nhiên liệu hoặc nhân công leo thang, biên lợi nhuận của nhà sản xuất co lại. Họ có thể tăng giá bán hoặc giảm nguồn cung ra thị trường để bảo toàn lợi nhuận, từ đó đẩy giá dầu cọ lên và ngược lại. Nếu chi phí tăng kéo dài, hiệu ứng sẽ truyền vào giá giao ngay và hợp đồng tương lai qua cơ chế chuyển chi phí và nguồn cung.

Sức mạnh đồng USD làm thay đổi giá dầu cọ hôm nay

2. Đánh giá tiềm năng thị trường đầu tư dầu cọ phái sinh

2.1. Ưu điểm khi đầu tư dầu cọ phái sinh

Một số ưu điểm nổi bật của thị trường đầu tư dầu cọ phái sinh: 

• Thanh khoản khá tốt: Thị trường phái sinh dầu cọ trên các sàn giao dịch tập trung và OTC thường có thanh khoản tốt, giúp nhà đầu tư và doanh nghiệp vào ra vị thế nhanh chóng mà không làm nhiễu giá. Thanh khoản thấp làm tăng spread và chi phí giao dịch, còn thanh khoản cao giảm chi phí, hỗ trợ thực thi chiến lược quản trị rủi ro và tận dụng biến động ngắn hạn hiệu quả.
• Hedging (bảo hiểm rủi ro): Các hợp đồng tương lai và quyền chọn dầu cọ cho phép nhà sản xuất, chế biến và thương nhân khóa mức giá, giảm rủi ro biến động. Việc hedge giúp bảo toàn biên lợi nhuận, ổn định dòng tiền và lập kế hoạch sản xuất. Đồng thời nhà nhập khẩu có thể dùng công cụ này để tránh cú sốc giá đột ngột, tăng tính dự báo cho chuỗi cung ứng.
• Đòn bẩy tài chính cho trader chuyên nghiệp: Giao dịch phái sinh cho phép sử dụng đòn bẩy, giúp nhà giao dịch chuyên nghiệp khuếch đại lợi nhuận từ biến động giá nhỏ mà không cần sở hữu hàng thật. Tuy nhiên, đòn bẩy cũng làm tăng rủi ro thua lỗ nếu quản trị vốn yếu. Vì vậy chỉ nên áp dụng với kế hoạch quản trị rủi ro nghiêm ngặt, lệnh cắt lỗ và kích thước vị thế hợp lý.
• Cơ hội spread và arbitrage: Thị trường phái sinh tạo nhiều cơ hội khai thác chênh lệch giữa các kỳ hạn (calendar spread), giữa các sản phẩm dầu thực vật hoặc giữa sàn giao dịch. Các trader có thể lợi dụng bất đối xứng thông tin, chi phí lưu kho hoặc chênh lệch logistics để kiếm lời. Thành công đòi hỏi công cụ phân tích tốt, chi phí giao dịch thấp và quản trị rủi ro chặt chẽ.

2.2. Nhược điểm khi đầu tư dầu cọ phái sinh

Song song với các ưu điểm thì việc đầu tư dầu cọ cũng tiềm ẩn vài hạn chế, ví dụ như: 

• Biến động cao: Thị trường dầu cọ thường phản ứng dữ dội trước tin cung - cầu, thời tiết và chính sách, khiến giá có thể tăng hoặc giảm mạnh trong thời gian ngắn; điều này làm lợi nhuận trở nên không ổn định và dễ gây hoảng loạn tinh thần nhà đầu tư. Nhà đầu tư nên đa dạng hóa danh mục đầu tư, giới hạn kích thước vị thế, dùng stop-loss và thực hiện stress-test các kịch bản để giảm rủi ro.
• Nguy cơ margin call: Giao dịch ký quỹ giúp tận dụng vốn nhưng khi giá đi ngược kỳ vọng, tài khoản có thể bị gọi ký quỹ hoặc thanh lý vị thế tự động, dẫn tới lỗ lớn hơn dự tính. Giải pháp giảm thiểu: sử dụng đòn bẩy hợp lý, giữ tỷ lệ ký quỹ an toàn, theo dõi tài khoản thường xuyên và chuẩn bị nguồn vốn dự phòng để bổ sung khi cần.
• Rủi ro chính sách: Quyết định đột ngột về thuế, hạn chế xuất khẩu hoặc tiêu chuẩn bền vững có thể đảo chiều cung-cầu và làm giá biến động mạnh, khiến vị thế mở trở nên kém an toàn. Để tránh hạn chế này, bạn có thể theo dõi tin chính sách sát sao, phân bổ danh mục ở nhiều thị trường, sử dụng quyền chọn như công cụ bảo hiểm và xây kịch bản ứng phó trước khi mở vị thế lớn.
• Chi phí giao dịch: Phí môi giới, spread, slippage và chi phí lưu kho có thể ăn mòn lợi nhuận, đặc biệt với chiến lược giao dịch tần suất cao. Chi phí ẩn nếu không tính kỹ sẽ làm chiến lược không còn hiệu quả. Nhà đầu tư nên chọn sàn/môi giới có phí cạnh tranh, tối ưu kích thước lệnh, dùng limit order và tính toán tổng chi phí trước khi thực hiện chiến lược.

Các hạn chế khi đầu tư dầu cọ

3. Hướng dẫn đầu tư và giao dịch hợp đồng tương lai dầu cọ

3.1. Các chiến lược đầu tư dầu cọ phái sinh

Đầu tư phái sinh dầu cọ cần có chiến lược rõ ràng để quản trị rủi ro và tận dụng cơ hội biến động giá dầu cọ hôm nay trong thị trường. Chiến lược giúp xác định khung thời gian giao dịch, kích thước vị thế, quy tắc vào-ra và công cụ sử dụng (hợp đồng tương lai, quyền chọn, spread). Khi có kịch bản rõ ràng, nhà đầu tư ra quyết định kịp thời và kiểm soát vốn hiệu quả.

• Chiến lược ngắn - trung hạn (Swing trading): Tận dụng dao động giá trong vài ngày đến vài tuần để kiếm lợi nhuận. Nhà giao dịch theo swing dùng phân tích kỹ thuật (xu hướng, RSI, MACD), quản trị rủi ro bằng stop-loss và take-profit, đặt kích thước vị thế nhỏ hơn so với position trading, theo dõi tin cung - cầu để xác nhận xu hướng và thanh khoản, từ đó chọn điểm vào/ra vị thế.
• Chiến lược giữ vị thế dài hạn (Position trading): Nhà đầu tư thực hiện đầu tư dài hạn trong vài tháng, phân tích trọng tâm vào yếu tố cơ bản như cung - cầu, tồn kho, xu hướng biodiesel và chính sách xuất khẩu để chọn thời điểm mua. Họ sử dụng hợp đồng kỳ hạn dài, điều chỉnh khi roll-over và theo dõi chi phí hàng chờ. Với chiến lược này, bạn nên giữ đòn bẩy thấp, đa dạng danh mục và dự phòng thanh khoản.
• Bảo hiểm rủi ro (Hedging): Chiến lược cho nhà sản xuất, thương nhân và nhà nhập khẩu. Họ sẽ khóa giá bằng hợp đồng tương lai dầu cọ hoặc quyền chọn để bảo toàn biên lợi nhuận. Quy trình gồm xác định khối lượng cần bảo hiểm, chọn kỳ hạn phù hợp, đặt hedge ratio và tái cân bằng khi giá thay đổi. Nhà giao dịch có thể kết hợp quyền chọn để giữ cơ hội hưởng giá thuận lợi nếu thị trường đi đúng hướng.
• Khai thác chênh lệch giá (Spread trading): Mở đồng thời vị thế mua - bán (ví dụ long front-month, short back-month) để kiếm lợi từ thay đổi spread. Chiến lược đòi hỏi nhà đầu tư phải hiểu rõ về lưu kho, chi phí lưu kho, chi phí vận chuyển và biết cách quản trị rủi ro bằng giới hạn lỗ trên spread, theo dõi chi phí giao dịch vì lợi nhuận thuần có thể mỏng.

3.2. Cách quản lý rủi ro khi đầu tư dầu cọ phái sinh

Giá dầu cọ hôm nay và tương lai có thể biến động mạnh do tin tức cung - cầu, thời tiết và chính sách, vì vậy việc nắm vững các nguyên tắc quản lý rủi ro là yếu tố sống còn. Khi có hệ thống kiểm soát rủi ro rõ ràng, nhà đầu tư giữ được sự chủ động, bảo toàn vốn trong các kịch bản xấu và duy trì được lợi nhuận ổn định. Một số cách quản lý rủi ro mà nhà đầu tư nên biết:

• Position sizing: Xác định kích thước vị thế phù hợp dựa trên tổng vốn, mức chịu rủi ro và độ biến động của thị trường. Cách thực hiện phổ biến là chỉ để rủi ro ở mức 1 - 2% tài khoản cho mỗi giao dịch. Ngoài ra, bạn có thể kết hợp ATR hoặc độ biến động lịch sử để tính kích thước hợp đồng. Nhờ vậy, biến động bất lợi khó “thổi bay” tài khoản, đồng thời duy trì được nhiều vị thế trong dài hạn.
• Stop-loss discipline: Hãy thiết lập và tuân thủ điểm cắt lỗ để bảo vệ vốn khi thị trường đi ngược kỳ vọng. Nhà đầu tư có thể đặt stop-loss theo kỹ thuật (dưới vùng hỗ trợ, trên kháng cự) hoặc theo tỷ lệ phần trăm rủi ro. Quan trọng nhất là không nới rộng stop-loss. Việc kỷ luật với stop-loss sẽ ngăn tâm lý nuôi lệnh thua và giữ tài khoản an toàn trong thị trường dầu cọ biến động.
• Stress testing: Kiểm tra sức chịu đựng của danh mục bằng cách mô phỏng các kịch bản xấu như giá dầu cọ giảm mạnh sau tin chính sách, USD tăng đột biến hoặc chênh lệch giá giữa kỳ hạn thu hẹp nhanh. Stress test giúp đánh giá tác động lên tài khoản, điểm kích hoạt margin call và độ ổn định của chiến lược. Từ đó, bạn sẽ điều chỉnh đòn bẩy, stop-loss và tỷ lệ hedge hợp lý hơn.
• Diversification: Là kỹ thuật phân bổ danh mục vào nhiều kỳ hạn, nhiều chiến lược (swing, position, spread) hoặc kết hợp với các loại dầu thực vật khác để giảm rủi ro tập trung. Việc đa dạng hóa làm giảm sự phụ thuộc vào một biến động đơn lẻ, ổn định lợi nhuận và hạn chế thiệt hại nếu thị trường dầu cọ gặp biến động mạnh. 

Mẹo quản lý rủi ro khi đầu tư dầu cọ

3.3. Nền tảng giao dịch dầu cọ phái sinh tại Việt Nam - AnfinX

AnfinX là nền tảng đầu tư hàng hóa phái sinh do Công ty TNHH Anfin phát triển và đã được Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam (MXV) công nhận là thành viên kinh doanh chính thức kể từ 30/08/2023. Việc này khẳng định yếu tố pháp lý và uy tín rõ ràng cho nhà đầu tư Việt Nam khi muốn tham gia thị trường phái sinh như dầu cọ.

Các ưu điểm nổi bật của nền tảng đầu tư AnfinX: 

• Bảng giá realtime, đầy đủ công cụ: AnfinX cung cấp dữ liệu thị trường hàng hóa theo thời gian thực, biểu đồ phân tích và cảnh báo biến động, miễn phí cho người dùng. Điều này giúp nhà đầu tư theo dõi giá dầu cọ hôm nay và các hợp đồng tương lai một cách kịp thời và chính xác.
• Quy trình mở tài khoản đơn giản: Đăng ký hoàn toàn online, xác thực thông tin eKYC và kích hoạt tài khoản dễ dàng qua ứng dụng AnfinX. Nhà đầu tư có thể bắt đầu giao dịch chỉ sau vài bước đơn giản, tiết kiệm thời gian so với phương thức truyền thống.
• Chi phí và hỗ trợ: AnfinX cam kết phí giao dịch minh bạch, có tài khoản demo để nhà đầu tư mới làm quen, đồng thời có đội ngũ hỗ trợ khách hàng chuyên nghiệp. Điều này giúp giảm rào cản gia nhập thị trường phái sinh và tăng thêm sự an tâm khi giao dịch dầu cọ và các hàng hóa khác.
• Đa dạng sản phẩm phái sinh: Nền tảng cho phép nhà đầu tư giao dịch nhiều loại hàng hoá phái sinh, không chỉ dầu cọ mà còn nông sản, năng lượng, kim loại, nguyên liệu công nghiệp,… mở ra cơ hội đa dạng hóa danh mục và phòng ngừa các rủi ro biến động bất ngờ trên thị trường. 
• Giao dịch linh hoạt, bảo mật cao: Ứng dụng AnfinX hỗ trợ người dùng đăng nhập qua điện thoại, nạp/rút tiền nhanh và bảo mật đa lớp, đảm bảo thông tin và giao dịch của nhà đầu tư được mã hoá và an toàn.

AnfinX - Thành viên kinh doanh của MXV

Lời kết

Giá dầu cọ hôm nay biến động phức tạp theo các yếu tố như nguồn cung, nhu cầu tiêu dùng và chính sách thương mại,... Do đó nhà đầu tư cần kết hợp cả phân tích cơ bản lẫn phân tích kỹ thuật trước khi ra quyết định. Hãy sử dụng bảng giá realtime như công cụ tham khảo, đồng thời áp dụng nguyên tắc quản trị rủi ro: đặt giới hạn lệnh, sử dụng stop-loss và đa dạng hóa vị thế. Chúc bạn thành công! 

Tải ứng dụng AnfinX ngay để bắt giao dịch hàng hóa phái sinh hợp pháp và an toàn tại Việt Nam.