Các sàn giao dịch cà phê phổ biến trên thế giới

Có khá nhiều sàn giao dịch cà phê trên thế giới, mỗi sàn lại sở hữu những đặc điểm riêng, vậy nhà đầu tư nên sử dụng sàn nào? Xem tiếp bài viết này, AnfinX sẽ giới thiệu đến bạn một số sàn giao dịch cà phê phái sinh phổ biến, giúp bạn hiểu rõ vai trò và tầm quan trọng của chúng, từ đó lựa chọn được sàn phù hợp để bắt đầu hành trình kiếm lời từ thị trường phái sinh. 

1. Giới thiệu chung về các sàn giao dịch cà phê

1.1. Sàn giao dịch cà phê là gì?

Sàn giao dịch cà phê là nơi niêm yết và giao dịch công khai các loại hợp đồng phái sinh như: Hợp đồng tương lai cà phê, hợp đồng quyền chọn cà phê. Sàn đóng vai trò là trung gian kết nối người sản xuất, xuất khẩu và nhà tiêu thụ, cung cấp giá tham chiếu và thanh khoản trên thị trường phái sinh. 

Ngoài ra, các sàn này còn có chức năng:

• Định giá: Sàn tạo ra giá tham chiếu thông qua giao dịch khối lượng lớn, thông tin từ lệnh mua/bán sẽ phản ánh ngay biến động cung - cầu. Giá trên sàn trở thành benchmark cho hợp đồng thương mại, báo giá xuất khẩu và tác động lớn đến giá bán của đơn vị chế biến cà phê.
• Quản lý rủi ro: Hợp đồng tương lai và quyền chọn cà phê cho phép các bên “khóa giá”, giúp nông dân, đơn vị xuất khẩu và chế biến phòng ngừa rủi ro biến động giá. Đồng thời, cơ chế ký quỹ và thanh toán bù trừ sẽ giảm rủi ro tín dụng giữa các bên, làm cho giao dịch an toàn hơn.

Tìm hiểu về sàn giao dịch cà phê

1.2. Vai trò quan trọng của các sàn giao dịch quốc tế

Các sàn giao dịch cà phê quốc tế đóng vai trò tối quan trọng trong việc tạo ra một thị trường mang tính công bằng, minh bạch và có thanh khoản cao, phục vụ cả nhà đầu tư lẫn doanh nghiệp, cụ thể:

• Sự công bằng: Mỗi sàn đều có các quy định giao dịch rõ ràng, đảm bảo nông dân, đơn vị rang xay và nhà đầu tư đều được đối xử bình đẳng. Việc giao dịch trên sàn sẽ tránh tình trạng đàm phán giá kiểu “ngầm” và hạn chế lợi thế bất công.
• Sự minh bạch: Dữ liệu trên sàn được cập nhật sát với thời gian thực, bao gồm khối lượng giao dịch, giá thanh toán và hợp đồng mẫu, từ đó đảm bảo được tính chính xác của thông tin và nâng cao độ tin cậy của thị trường đối với nhà đầu tư. 
• Thanh khoản cao: Với số lượng lớn người tham gia (hedgers, nhà đầu cơ, quỹ, arbitrageurs…) giao dịch cà phê trên sàn, bạn sẽ không phải lo về vấn đề thanh khoản, thậm chí là spread còn được thu hẹp và giá phản ánh cung - cầu thực tế. 
• Chuẩn hóa hợp đồng: Sàn giao dịch cà phê có quy định rõ về tiêu chuẩn hợp đồng (số lượng, chất lượng, thời gian,...), để tạo sự nhất quán giữa các giao dịch và giảm tranh chấp, giúp người tham gia yên tâm hơn về chất lượng của tài sản cơ sở.
• Xử lý tranh chấp: Khi xảy ra tranh chấp, các sàn thường có quy trình trung gian và cơ quan trọng tài nội bộ để giải quyết, đảm bảo công bằng, minh bạch cho tất cả cá nhân tham gia thị trường hàng hóa cà phê phái sinh.

Chức năng của các sàn giao dịch cà phê

2. Sàn giao dịch ICE (Intercontinental Exchange)

2.1. ICE Futures U.S. (New York) - Ngôi nhà của cà phê Arabica

Sàn New York thuộc ICE và thường được gọi là ICE Futures U.S, đây là trung tâm chủ chốt cho giao dịch phái sinh nông sản — trong đó hợp đồng Coffee C (Arabica) đóng vai trò chuẩn mực toàn cầu trong ngành cà phê. Sàn ICE Futures U.S là nơi cung cấp tín hiệu giá quan trọng cho nông dân, thương lái và đơn vị chế biến cà phê. 

Sản phẩm chủ lực trên sàn ICE Futures U.S là cà phê Arabica, với các đặc điểm sau:

• Giá Arabica rất nhạy với thời tiết (hạn hán, sương giá), cung - cầu, địa chính trị, yếu tố này sẽ tạo ra các biến động lớn trên thị trường phái sinh. Ví dụ trong năm 2025, giá Arabica đã tăng lên mức kỷ lục, khoảng $4.40/lb, do khủng hoảng nguồn cung và chính trị bất ổn (theo AInvest).
• Hợp đồng Arabica (ví dụ: Coffee “C” mã KC trên ICE) có khối lượng giao dịch lớn, tính thanh khoản cao, thuận lợi cho cả nhà đầu tư và doanh nghiệp.
• Arabica được đánh giá là loại cà phê chất lượng cao, có hương vị tinh tế, yêu cầu trồng ở vùng cao và khí hậu mát, dẫn đến giá trị của nó sẽ cao hơn so với Robusta.

Thông tin về sàn ICE Futures US

Thông tin chi tiết về đầu tư cà phê Arabica phái sinh: 

Một số yếu tố có ảnh hưởng đến giá hợp đồng KC là;

• Điều kiện thời tiết: Như Anfin đã nói ở trên, giá Arabica rất nhạy với thời tiết. Thế nên trong các đợt “freeze scare” hàng năm (tháng 6 - 8), khi tin sương giá tại Brazil xuất hiện khiến giá Arabica “leo thang”, vì nguồn cung giảm do ảnh hưởng của thời tiết. 
• Tồn kho trên sàn ICE: Hiểu đơn giản thì đây cũng là một yếu tố cung - cầu trên thị trường cà phê. Ví dụ khi cà phê Arabica tồn kho đạt cao thì giá giảm, ngược lại khi hàng tồn kho ít thì điều đương nhiên là giá sẽ có xu hướng phục hồi và “bật lên”. 
• Biến động tỷ giá: Giá Arabica được tính chủ yếu dựa trên đồng USD. Khi USD mạnh lên thì Arabica sẽ trở nên đắt hơn đối với những người mua sử dụng đồng tiền khác, dẫn đến nhu cầu quốc tế giảm, kéo theo giá giảm. Ngược lại, USD yếu thì giá Arabica sẽ tăng lên, vì nhu cầu mua tăng cao.  

Yếu tố ảnh hưởng giá cà phê Arabica

→ Xem thêm: Cập nhật giá cà phê Arabica hôm nay

2.2. ICE Futures Europe (London) - Trung tâm định giá cà phê Robusta

Sàn giao dịch cà phê ICE Futures Europe (tại London) là điểm định giá chính cho cà phê Robusta trên toàn cầu, nơi hợp đồng Robusta đóng vai trò chuẩn mực cho thị trường phái sinh. Sàn được sử dụng rộng rãi bởi nhà sản xuất, đơn vị chế biến, thương lái, quỹ đầu tư và nhà đầu cơ chuyên nghiệp.

Việt Nam là nhà sản xuất Robusta hàng đầu thế giới; phần lớn nguồn cung được giao dịch trên hợp đồng ICE Robusta, tạo thành “la bàn” thị trường cho các bên tham gia trên toàn cầu. Robusta sở hữu những đặc điểm nổi bật trên thị trường phái sinh, ví dụ như: 

• Giá Robusta thường “nhảy vọt” rất nhanh mỗi khi nguồn cung khan hiếm, đặc biệt trong các đợt hạn hán nghiêm trọng tại vùng Tây nguyên Việt Nam.
• Cà phê Robusta trên sàn ICE Futures Europe có khối lượng giao dịch cao và tính thanh khoản lớn, phù hợp với cả nhà đầu tư dài hạn lẫn đầu cơ ngắn hạn.
• Robusta dễ trồng ở vùng thấp, chi phí thấp hơn, điều này làm cho giá phái sinh của loại cà phê này cũng thường thấp hơn Arabica tương đối nhiều.

Sàn giao dịch Robusta phổ biến

Thông tin chi tiết về đầu tư cà phê Robusta phái sinh:

Các yếu tố ảnh hưởng đến giá hợp đồng Robusta trên sàn giao dịch cà phê:

• Thời tiết và sản lượng: Các biến động như hạn hán, sương muối tại Việt Nam hay Brazil có thể làm sụt giảm nguồn cung mạnh, khiến giá futures Robusta tăng vọt. Ví dụ, mùa khô 2023 ở Việt Nam đã làm giảm sản lượng và đẩy giá lên 15 - 20% chỉ trong vài tháng (theo Hi Fella). 
• Nguồn cung từ Việt Nam: Khi vận chuyển như qua “breakbulk” từ châu Á sang châu Âu tăng, sẽ ảnh hưởng đến yếu tố hàng tồn và giá chuẩn. Ví dụ hơn 18,000 tấn Robusta từ Việt Nam và Indonesia từng được vận chuyển đến kho ICE để cân bằng giá.
• Mối quan hệ với Arabica: Sự tăng mạnh bất thường của Robusta có thể kéo theo Arabica tăng, tạo phản ứng mạnh mẽ trên cả hai thị trường. Khi giá Arabica và Robusta di chuyển khác nhau, các trader có thể tận dụng tín hiệu chênh lệch để kiếm lợi nhuận.

Yếu tố tác động đến giá Robusta

→ Xem thêm: Cập nhật giá cà phê Robusta mới nhất

3. Các sàn giao dịch khác và vai trò của chúng

3.1. Sàn giao dịch Brazil (BM&F)

BM&F là sàn giao dịch cà phê tại Brazil, được hình thành năm 1991. BM&F chấp nhận cho nhà đầu tư giao dịch các hợp đồng tương lai, quyền chọn Robusta Coffee lẫn Arabica Coffee và hợp đồng giao ngay (spot) cho cà phê Arabica. 

Sàn giao dịch cà phê BM&F có vai trò quan trọng trong việc định giá cà phê nội địa và tầm ảnh hưởng đến thị trường Arabica toàn cầu, cụ thể là:

• Hợp đồng tương lai Arabica trên BM&F Bovespa cung cấp mức giá chuẩn (benchmark) cho thị trường nội địa Brazil, kết nối trực tiếp với nhu cầu và tâm lý thị trường trong nước.
• Vì Brazil là nước nắm giữ sản lượng cà phê hàng đầu thế giới nên các biến động từ BM&F luôn được truyền dẫn đến thị trường ICE (New York) và ngược lại, từ đó tác động trực tiếp đến giá cà phê Arabica toàn cầu. 
• Trong các giai đoạn giá cà phê Arabica biến động mạnh, thông tin từ thị trường nội địa Brazil sẽ có tác động đến giá nhiều hơn so với thông tin toàn cầu. Lúc này, bạn có thể dựa vào thông tin nội địa để giao dịch cà phê phái sinh.

Thông tin về sàn giao dịch Brazil

3.2. Sàn giao dịch hàng hoá Việt Nam (MXV)

MXV là Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam, còn được biết đến là sàn giao dịch cà phê và nhiều loại hàng hóa phái sinh khác. Đây là đơn vị tổ chức sàn giao dịch phái sinh hợp pháp duy nhất tại Việt Nam được Bộ Công Thương cấp phép, đồng thời là cầu nối pháp lý giữa nhà đầu tư Việt và các sàn quốc tế như ICE, CME, LME, SGX và BMD.

Lưu ý: Bạn không thể giao dịch trực tiếp trên sàn MXV, vì pháp luật quy định rõ việc này chỉ có thể thực hiện thông qua các thành viên môi giới (TVKD) được MXV cấp phép.

Hiện nay, nhà đầu tư có thể giao dịch hợp đồng cà phê (cả Arabica và Robusta) thông qua các thành viên môi giới được MXV công nhận, điển hình là AnfinX. Một số ưu điểm vượt trội khi giao dịch phái sinh trên ứng dụng AnfinX có thể kể đến như:

• Đảm bảo tính minh bạch, công bằng và đã được MXV cấp phép hoạt động. 
• Là cầu nối giúp nhà đầu tư tiếp cận hơn 40 sản phẩm phái sinh một cách đơn giản nhất. 
• Nền tảng được MXV quản lý, hỗ trợ phí, ký quỹ, bù trừ, giao nhận theo tiêu chuẩn quốc tế.
• Cung cấp dữ liệu thị trường hàng hóa theo thời gian thực để bạn ra quyết định kịp thời. 
• Lệnh giao dịch được tối ưu để khớp nhanh, hỗ trợ bạn nắm bắt mọi cơ hội kiếm lời. 
• Trang bị đầy đủ bộ công cụ phân tích kỹ thuật, từ biểu đồ đến tất tần tật các chỉ báo. 
• Cam kết các hoạt động nạp/rút tiền của bạn được thực hiện nhanh chóng và an toàn.

Sàn giao dịch cà phê hợp pháp tại Việt Nam

4. Cách giao dịch cà phê trên các sàn quốc tế

4.1. Quy trình giao dịch cơ bản

Để bắt đầu giao dịch cà phê phái sinh trên sàn giao dịch cà phê quốc tế , bạn cần đi qua các bước sau:

• Bước 1: Tại Việt Nam, nhà đầu tư không thể giao dịch trực tiếp trên sàn phái sinh, bạn cần mở tài khoản thông qua công ty môi giới được ủy quyền như AnfinX. Bạn chỉ cần tải ứng dụng AnfinX và tạo tài khoản trong chưa đầy 5 phút. 
• Bước 2: Trước khi mở vị thế (bắt đầu giao dịch), bạn cần nạp một khoản ký quỹ vào tài khoản, số % dựa trên giá trị hợp đồng. Nếu thị trường biến động và số dư rơi xuống dưới mức này, bạn sẽ phải nạp thêm, hoặc vị thế bị đóng tự động. 
• Bước 3: Cà phê Arabica giao dịch theo hợp đồng “Coffee C” (ký hiệu KC, 37.500 pounds), Robusta theo hợp đồng tương đương tại ICE Futures Europe, bạn cần phân tích tin tức, biểu đồ giá và chọn thời điểm vào lệnh hợp lý. 
• Bước 4: Bạn sẽ đặt lệnh mua và bán hợp đồng cà phê phái sinh tùy theo tình hình và dữ kiện đã có được sau khi phân tích. Ngoài ra, bạn đừng quên sử dụng lệnh Stop-loss (SL) để giới hạn khoản lỗ trong tình huống xấu nhất. 
• Bước 5: Nếu giữ đến đáo hạn phái sinh, hợp đồng có thể yêu cầu giao nhận vật lý. Còn nếu chỉ lướt sóng (speculate) hoặc phòng ngừa rủi ro, bạn nên đóng vị thế trước ngày giao nhận để hạch toán lợi nhuận/thua lỗ.

Các bước giao dịch cà phê cơ bản

→ Xem thêm: Hướng dẫn cách đầu tư hàng hóa phái sinh tại Việt Nam

4.2. Lựa chọn sàn giao dịch phù hợp

Khi lựa chọn sàn giao dịch cà phê, bạn nên chú ý đến các yếu tố sau để có “bến đỗ” phù hợp:

• Chọn dựa theo loại cà phê: Nếu bạn muốn tập trung vào Arabica thì nên chọn ICE Futures U.S. hoặc NYMEX, bởi đây là benchmark toàn cầu cho Arabica và được giao dịch sôi động. Nếu muốn đầu tư Robusta thì bạn có thể tham khảo sàn ICE Futures Europe (London) hoặc Euronext, nơi tập trung hợp đồng Robusta 10 tấn. 
• Chọn dựa trên chiến lược: Đối với chiến lược phòng ngừa rủi ro khi kinh tế biến động, nhà đầu tư có thể chọn sàn giao dịch cà phê có hợp đồng vật lý chuẩn như ICE, NYMEX hoặc MXV (tùy khu vực). Mặt khác, bạn đầu cơ thì nên giao dịch trên sàn ICE, vì nền tảng này có thanh khoản cao sẽ thuận lợi hơn. 
• Chọn theo mức độ chấp nhận rủi ro: Trên thực tế, ICE là lựa chọn hàng đầu cho nhà đầu tư phái sinh quốc tế vì thanh khoản cao, nên rất dễ vào/ra lệnh. Với quy mô lớn, ICE có thể xử lý khối lượng lệnh lớn mà không làm giá đảo chiều đột ngột, điều này rất cần thiết cho nhà đầu cơ ngắn hạn. 

Lời kết

Qua bài viết này, AnfinX đã giới thiệu đến bạn một số sàn giao dịch cà phê phổ biến trên toàn cầu và vai trò của chúng. Nắm vững kiến thức về các sàn giao dịch này, đặc biệt là sàn giao dịch Robusta và Arabica, là chìa khóa để các nhà đầu tư và doanh nghiệp có thể đưa ra những quyết định sáng suốt và hiệu quả.

Tải ứng dụng AnfinX ngay để theo dõi giá cà phê hôm nay và bắt đầu trải nghiệm giao dịch cà phê trên thị trường phái sinh hợp pháp!

Hướng dẫn đăng ký tài khoản trên ứng dụng AnfinX