Đầu tư bạc hay vàng: Đâu là kênh đầu tư an toàn hiện nay?

Cả 2 kim loại này đều có điểm tương đồng. Tuy nhiên, đầu tư bạc có thể mang lại mức lợi nhuận cao do đặc tính phản ứng nhanh với biến động thị trường và nhu cầu công nghiệp, trái ngược với vàng - nổi bật nhờ sự ổn định. Vậy bạn nên đầu tư vào kênh nào? Trong bài viết này, AnfinX sẽ chia sẻ với bạn các yếu tố tác động đến giá vàng - bạc, so sánh thị trường vàng - bạc để bạn có lựa chọn phù hợp nhất.

1. Điểm tương đồng và khác biệt cơ bản giữa vàng và bạc

1.1. Điểm tương đồng: Kim loại quý và là kênh trú ẩn an toàn

Vàng và bạc đều là tài sản hữu hình, thuộc nhóm kim loại quý, mang giá trị nội tại vững chắc. được giao dịch phổ biến trên thị trường hàng hóa phái sinh, và giữa chúng có nhiều sự tương đồng: 

• Đều là tài sản “trú ẩn”: Trong thời kỳ bất ổn kinh tế, chính trị hay lạm phát, cả vàng và bạc thường được nhà đầu tư tìm đến như tài sản trú ẩn giúp bảo vệ giá trị dòng tiền.
• Giao dịch trên sàn hàng hóa phái sinh: Cả hai đều được giao dịch thông qua hợp đồng tương lai (futures), quyền chọn (options) và các công cụ phái sinh khác, niêm yết trên sàn ICE, COMEX,…
• Định giá bằng USD: Giá của vàng và bạc đều được niêm yết chủ yếu bằng đồng USD, nên chịu ảnh hưởng lớn từ biến động của USD. Khi USD yếu đi, giá vàng và bạc thường có xu hướng tăng.
• Chịu ảnh hưởng bởi các yếu tố kinh tế vĩ mô: Các yếu tố như lạm phát, chính sách tiền tệ (lãi suất của Fed), dữ liệu việc làm, GDP, v.v… đều ảnh hưởng mạnh đến giá vàng và bạc.
• Tính chất đầu cơ cao: Cả vàng và bạc đều là công cụ đầu cơ hấp dẫn trong ngắn hạn trên thị trường phái sinh, do có đòn bẩy tài chính cao và biến động giá mạnh. Các quỹ đầu tư, nhà đầu cơ lớn thường sử dụng chúng để thực hiện chiến lược hedging hoặc trading.

Từ xưa đến nay, mọi người thường đầu tư bạc và vàng nhằm mục đích chính bảo vệ giá trị tài sản trước rủi ro lạm phát hay trong thời kỳ kinh tế bất ổn. Song song với đó nhà đầu tư cũng kiếm được một khoản lợi nhuận từ việc tích sản vàng, bạc trong dài hạn. 

1.2. Điểm khác biệt quan trọng quyết định hiệu suất đầu tư

Trong thực tế, thị trường vàng và bạc sẽ có một số điểm khác biệt mà nhà đầu tư cần lưu ý: 

• Tính thanh khoản: Vàng được giao dịch phổ biến trên toàn cầu nên có thanh khoản vượt trội, dễ dàng mua bán với khối lượng lớn và ít bị trượt giá mạnh. Ngược lại, quy mô thị trường của bạc sẽ nhỏ hơn, khiến giá và tính thanh khoản dễ bị ảnh hưởng bởi biến động cung - cầu trong ngắn hạn.
• Biến động giá: Bạc thường dao động mạnh hơn vàng, phản ánh độ nhạy cao trước biến động kinh tế và nhu cầu công nghiệp. Chỉ số beta bạc cao tạo ra tiềm năng lợi nhuận lớn, nhưng cũng đi kèm mức rủi ro cao hơn cho nhà đầu tư bạc, đặc biệt là người mới tham gia thị trường tài chính. 
• Tỷ lệ vàng/bạc (Gold/Silver Ratio): Chỉ số cho biết cần bao nhiêu ounce bạc để đổi lấy 1 ounce vàng. Tỷ lệ này ở mức cao là bạc đang “rẻ” so với vàng và ngược lại. Nhà đầu tư thường dùng tỷ lệ này để xác định thời điểm luân chuyển vốn giữa kênh bạc và vàng.

Sự khác biệt giữa bạc và vàng

2. Phân tích động lực giá vàng trong giai đoạn hiện tại

2.1. Các yếu tố hỗ trợ giá vàng

Một số yếu tố thúc đẩy giá vàng tăng lên có thể kể đến như:

• Lạm phát tăng cao: Vàng được xem là kênh trú ẩn dòng tiền khi lạm phát kéo dài và có nguy cơ suy thoái kinh tế. Nhà đầu tư thường tìm đến vàng để bảo vệ giá trị đồng tiền, đồng thời giảm thiểu rủi ro trước sự suy yếu của nền kinh tế.
• Bất ổn địa chính trị: Xung đột vũ trang, tranh chấp thương mại hay bất ổn tại các khu vực chiến lược sẽ thúc đẩy dòng vốn “chảy” vào vàng. Tâm lý phòng thủ của nhà đầu tư giúp vàng giữ vai trò quan trọng trong thời kỳ nhiều biến động.
• Nhu cầu từ Ngân hàng Trung ương: Nhiều ngân hàng trung ương liên tục tăng dự trữ vàng để đa dạng tài sản, giảm sự phụ thuộc vào USD. Điều này tạo ra nguồn cầu ổn định, góp phần nâng đỡ giá vàng trên thị trường quốc tế.

2.2. Các yếu tố gây áp lực lên giá vàng

Giá vàng thường bị giảm do:

• Lãi suất tăng cao: Khi Ngân hàng Trung ương và FED nâng lãi suất, thì lợi tức từ các khoản đầu tư ổn định như gửi tiết kiệm, mua trái phiếu,... sẽ tăng lên. Các kênh đầu tư này dường như không có rủi ro, điều đó làm cho vàng trở nên kém hấp dẫn hơn đối với nhiều nhà đầu tư. 
• USD mạnh lên: Vàng được định giá bằng USD, nên khi USD mạnh lên sẽ khiến vàng trở nên đắt đỏ hơn đối với nhà đầu tư sử dụng các loại tiền tệ khác. Điều này thường khiến nhu cầu vàng giảm và tạo áp lực giảm giá.
• Chính sách thắt chặt tiền tệ: Những chính sách như giảm lượng tiền lưu thông hoặc siết tín dụng có thể khiến dòng tiền chảy vào vàng bị hạn chế. Khi đó, nhà đầu tư có xu hướng đổ vốn sang các tài sản sinh lời hoặc có ít rủi ro hơn.

Yếu tố ảnh hưởng đến giá vàng

3. Phân tích động lực giá bạc trong giai đoạn hiện tại

3.1. Các yếu tố hỗ trợ giá bạc

Tiềm năng đầu tư bạc đang dần xuất hiện rõ hơn trong vài năm trở lại đây, bởi:

• Nhu cầu công nghiệp tăng vọt: Dự báo giá bạc dài hạn có thể sẽ bùng nổ vì bạc đóng vai trò tất yếu trong các ngành công nghệ xanh như năng lượng mặt trời, xe điện, chip và 5G. Với đặc tính dẫn truyền điện vượt trội, bạc đã trở thành yếu tố không thể thay thế trong các ứng dụng này.
• Phục hồi kinh tế toàn cầu: Khi nền kinh tế hồi phục trên quy mô toàn cầu, các ngành sản xuất và công nghiệp tăng trưởng kéo theo nhu cầu sử dụng và đầu tư bạc tăng mạnh. Điều này là bàn đạp vững chắc để giá bạc “nhảy bật lên” trong tương lai. 

→ Xem thêm: Cập nhật giá bạc thế giới hôm nay

3.2. Mối quan hệ đặc biệt với vàng

Tuy không phổ biến và kém ổn định hơn vàng, nhưng đầu tư bạc vẫn được xem là một kênh trú ẩn tốt trong thời kỳ kinh tế bất ổn. Đặc biệt, các nhà đầu tư mới, có số vốn ít sẽ dễ dàng tiếp cận với thị trường bạc hơn so với vàng. 

• Dao động mạnh hơn vàng: Do chịu tác động mạnh từ cả yếu tố công nghiệp lẫn tâm lý thị trường, nên giá bạc thường bị dao động mạnh hơn giá vàng. Nguyên nhân bao gồm quy mô thị trường nhỏ hơn, tính thanh khoản thấp hơn và vai trò kép vừa là kim loại quý vừa là nguyên liệu công nghiệp.
• Bị khuếch đại biến động: Đặc tính biến động mạnh khiến giá bạc khuếch đại biến động theo xu hướng thị trường (cả tăng và giảm), dễ tạo ra cơ hội lợi nhuận ngắn hạn nhưng đi kèm rủi ro đáng kể. Do đó, bạn cần tỉnh táo nếu muốn đầu tư bạc và xem đây kênh bảo toàn vốn chủ lực.

Bạc cũng là kênh trú ẩn dòng tiền

→ Xem thêm: Vốn ít nên đầu tư gì vừa an toàn, vừa sinh lời tốt?

3.3. Các yếu tố gây áp lực lên giá bạc

Tương tự vàng, thị trường đầu tư bạc cũng chịu ảnh hưởng từ:

• Lãi suất tăng cao: Khi ngân hàng trung ương tăng lãi suất, chi phí cơ hội của việc giữ bạc sẽ tăng lên, làm giảm tính hấp dẫn của bạc. Trong khi  đó, USD mạnh lên làm giá bạc đắt hơn với nhà đầu tư sử dụng ngoại tệ khác - giảm cầu sẽ giảm giá. 
• Suy thoái kinh tế: Trong giai đoạn kinh tế suy yếu, nhu cầu công nghiệp đối với bạc giảm mạnh do sản xuất điện tử, ô tô hay năng lượng mặt trời đình trệ. Tình trạng này sẽ dẫn đến dư cung - thiếu cầu và tạo áp lực giảm đối với giá bạc. 
• Tâm lý đầu tư bạc giảm: Nền kinh tế càng bất ổn thì nhà đầu tư càng ưu tiên vàng hơn là bạc, vì vàng ổn định và được coi là kênh trú ẩn an toàn nhất từ xưa đến nay. Điều này khiến dòng vốn đổ vào vàng, trong khi đó bạc bị bỏ qua.

4. So sánh chi tiết vàng và bạc: Về khía cạnh đầu tư

4.1. Độ an toàn và ổn định giá

Vàng và bạc đều là kênh trú ẩn dòng tiền, nhưng mỗi loại sẽ có mức độ an toàn và ổn định giá khác nhau, cụ thể là:

• Vàng được xem là tài sản trú ẩn an toàn hơn, nó được các ngân hàng trung ương tích trữ, khiến thị trường vàng ổn định ngay cả khi kinh tế biến động mạnh. Nhờ vai trò là một “safe-haven”, vàng ít bị dao động mạnh và duy trì giá trị vượt thời gian.
• Bạc vừa là kim loại quý, vừa là nguyên liệu công nghiệp nên giá bạc chịu tác động từ yếu tố nền kinh tế lẫn nhu cầu công nghiệp. Khi nhu cầu công nghiệp tăng lên hoặc giảm xuống, giá bạc thường có phản ứng ngay. Vì thế, thị trường đầu tư bạc kém ổn định hơn vàng. 

Ở những thời điểm căng thẳng kinh tế hay khủng hoảng tài chính, nhà đầu tư thường đổ xô “tìm vàng” để bảo toàn vốn. Điều này là do vàng không bị phụ thuộc nhiều vào nhu cầu công nghiệp, nên giá ít nhạy cảm trước các biến số ngắn hạn.

So sánh giá vàng bạc về sự ổn định

4.2. Lợi nhuận kỳ vọng

Lợi nhuận kỳ vọng của giá bạc và vàng có phần “nghịch nhau” trong ngắn hạn và dài hạn: 

• Trong ngắn hạn: Việc đầu tư bạc thường thường mang lại lợi nhuận kỳ vọng cao hơn vàng do tính biến động mạnh. Thị trường bạc có quy mô nhỏ hơn, nên khi có biến động cung cầu, giá dễ bứt phá tạo ra lợi nhuận lớn cho nhà đầu tư. Ví dụ, từ năm 2009 - 2011, giá bạc tăng hơn 400%, trong khi vàng chỉ tăng khoảng 150% cùng kỳ (theo EDGE FOREX). 
• Xét về dài hạn: Vàng thường có tốc độ tăng trưởng ổn định và chậm rãi hơn, nhưng đã chứng minh được sức mạnh tích lũy từ quá khứ đến hiện tại. Ví dụ từ năm 1960 - 2025, vàng tăng trưởng tích lũy đạt mức 9.419%, trong khi bạc chỉ tăng ở mức 4.028%. Vàng thường được coi là tài sản trú ẩn an toàn, phù hợp với chiến lược đầu tư dài hạn.

4.3. Khả năng thanh khoản

Vàng và bạc đều là kênh đầu tư hấp dẫn, nhưng khi xét đến tính thanh khoản thì chúng có sự chênh lệch nhất định:

• Thị trường vàng: Đây là kênh đầu tư có tính thanh khoản cao nhất trong các kim loại quý, được giao dịch rộng rãi trên toàn cầu, có sự công nhận giá trị chung. Vì vậy, nhà đầu tư có thể dễ dàng mua bán, nhanh chóng chuyển đổi vàng thành tiền mặt khi cần.
• Thị trường bạc: Nhìn chung, thị trường cũng khá sôi động nhưng quy mô nhỏ hơn so với vàng, nên tính thanh khoản sẽ kém hơn vàng, việc mua bán có nhiều hạn chế hơn. Đồng thời, khoảng chênh lệch giữa giá mua và giá bán (spread) thường lớn, làm giảm hiệu quả đầu tư.

Thanh khoản của vàng và bạc

4.4. Biến động theo chu kỳ kinh tế

Mức độ biến động giá theo chu kỳ kinh tế của vàng và bạc có sự khác biệt đáng kể:

• Thị trường vàng: Vàng luôn là tài sản trú ẩn ưu tiên trong thời kỳ bất ổn kinh tế (lạm phát cao, khủng hoảng tài chính, chính trị hỗn loạn,...). Kinh tế càng khó khăn thì nhu cầu đầu tư vào vàng lại càng tăng lên, từ đó đẩy giá vàng lên cao. 
• Thị trường bạc: Bạc có thêm vai trò công nghiệp, nên giá bạc sẽ phản ứng mạnh với chu kỳ kinh tế. Khi kinh tế tăng trưởng, các ngành công nghiệp gia tăng sản xuất và thị trường đầu tư bạc gián tiếp tăng theo. Trái lại, nếu suy thoái kinh tế sẽ giảm nguồn cầu bạc, tạo ra đà giảm giá bạc. 

5. Góc nhìn phái sinh: Đầu tư bạc hay vàng qua hợp đồng tương lai

5.1. Vàng hiện chưa được cấp phép để giao dịch phái sinh

Đến hiện nay, vàng chưa được cấp phép để giao dịch phái sinh hợp pháp tại Việt Nam. Nghĩa là dù ở nước ngoài đã có hợp đồng tương lai hay quyền chọn vàng, nhà đầu tư Việt Nam vẫn không thể tiếp cận thị trường này một cách hợp pháp thông qua các sàn giao dịch phái sinh như MXV.

Sản phẩm hợp đồng tương lai được phép giao dịch tại Việt Nam chủ yếu là đầu tư bạc phái sinh, hàng hóa kim loại, nông sản, năng lượng,... còn vàng vẫn chỉ giới hạn ở hình thức giao dịch vật chất như vàng miếng, vàng trang sức hoặc các kênh gián tiếp khác (không thuộc thị trường phái sinh).

Vàng phái sinh chưa hợp pháp tại Việt Nam

5.2. Tận dụng đòn bẩy với bạc phái sinh

Đầu tư bạc thông qua hợp đồng tương lai là cách giao dịch kim loại quý linh hoạt và có hỗ trợ đòn bẩy. Hiểu đơn giản, đòn bẩy tài chính sẽ cho phép bạn mở tổng giá trị vị thế lớn hơn mức vốn thực có, từ đó kiếm lời nhiều hơn. Ví dụ, chỉ cần 1 nghìn USD ký quỹ, bạn đã mở được hợp đồng bạc trị giá hàng chục nghìn USD.

Một trong những ưu thế lớn của bạc phái sinh là khả năng kiếm lời dù giá tăng hay giảm. Nếu bạn dự đoán sai chiều tăng, vẫn có thể "short" (bán khống) và hưởng lợi khi giá xuống. Điều này linh hoạt hơn nhiều so với nắm giữ vật chất, giúp tối ưu cơ hội lợi nhuận trong mọi điều kiện thị trường.

5.3. Cảnh báo rủi ro khi dùng margin khi đầu tư bạc

Đòn bẩy cũng là "con dao hai lưỡi" trong thị trường đầu tư bạc. Vì lợi nhuận có thể cao, nhưng thua lỗ cũng bị khuếch đại nếu thị trường đi ngược phán đoán của bạn. 

Việc sử dụng đòn bẩy mà không có chiến lược quản lý rủi ro hợp lý có thể dẫn đến lỗ nhanh chóng, thậm chí khiến tài khoản bị thanh lý tự động, khi giá trái chiều một cách đột ngột.

Một số biện pháp phòng ngừa rủi ro sử dụng đòn bẩy khi đầu tư bạc phái sinh:

• Luôn đặt lệnh Stop-loss (SL) để tự động cắt lỗ trong mức chấp nhận rủi ro, SL là “giáp bảo vệ” cực kỳ cần thiết cho tài khoản của bạn. 
• Không sử dụng đòn bẩy quá lớn cho một vị thế, điều này giúp bạn tránh bị margin call hoặc thanh lý tài khoản trong các biến động mạnh. 
• Chia nhỏ vốn cho nhiều vị thế và phân tán rủi ro là điều cần thiết khi giao dịch bạc phái sinh - một sản phẩm kém ổn định so với vàng.

Rủi ro margin khi đầu tư bạc và vàng phái sinh

6. Bạc hay vàng: Kênh nào an toàn hơn trong từng kịch bản thị trường?

6.1. Khi lạm phát gia tăng và bất ổn kinh tế

Trong thời kỳ lạm phát và kinh tế không ổn định thì mỗi kim loại sẽ có vai trò riêng:

• Đối với vàng: Đây là kênh trú ẩn an toàn bởi khả năng giữ giá, ít bị biến động và đã được công nhận giá trị bởi nhiều quốc gia, ngân hàng trung ương và nhà đầu tư tin cậy. Vì thế vàng ít khi phản ứng tiêu cực trong khủng hoảng kinh tế.
• Đối với bạc: Nếu lạm phát kết hợp với nhu cầu công nghiệp năng (trong chu kỳ kinh tế tăng trưởng) thì bạc có thể mang lại mức sinh lời kỳ vọng. Nhà đầu tư bạc có thể tận dụng thời kỳ này để kiếm lời, nhưng cần chú ý đến tin tức. 

6.2. Khi nền kinh tế phục hồi và tăng trưởng mạnh

Nền kinh tế bước vào giai đoạn phục hồi và tăng trưởng thì giá vàng thường có xu hướng “bay” chậm hơn bạc. Có thể hiểu là, kinh tế phục hồi thì nhu cầu bạc công nghiệp sẽ tăng lên, từ đó đầu tư bạc thường mang lại hiệu suất bùng nổ hơn so với vàng.

Dữ liệu gần đây cho thấy nhu cầu công nghiệp bạc đạt mức kỷ lục 680,5 triệu ounce trong năm 2024, khiến giá tăng 21 % cả năm. Tiềm năng bạc 2025 vẫn còn nhờ nhu cầu mạnh mẽ từ lĩnh vực năng lượng mặt trời, vi điện tử và công nghệ mới (theo MoneyWeek).

Đầu tư bạc so với vàng khi kinh tế phục hồi

6.3. Vai trò của đa dạng hóa danh mục

Nguyên tắc “không bỏ hết trứng vào một giỏ” luôn là nền tảng giúp bạn giảm thiểu rủi ro khi một kênh đầu tư gặp biến động mạnh. Trong trường hợp đầu tư bạc và vàng, mỗi loại đều có đặc tính riêng, nên kết hợp cả hai sẽ nâng cao sự hợp lý của danh mục đầu tư. Ví dụ:

• Vàng thường giữ ổn định trong thời kỳ bất ổn.
• Bạc lại phản ứng mạnh hơn trong chu kỳ tăng trưởng.

Nhờ tính đối lập giữa vàng và bạc, việc đa dạng hóa với cả hai giúp nhà đầu tư giảm biến động tổng thể trên tài khoản, đồng thời tăng khả năng chống chịu trước khủng hoảng và duy trì cơ hội sinh lời.

7. Đầu tư bạc phái sinh cùng AnfinX: Tối ưu cơ hội trong mọi giai đoạn

7.1. Lợi ích của giao dịch bạc phái sinh

Đầu tư bạc phái sinh cho phép nhà đầu tư:

• Có thể tạo ra lợi nhuận hai chiều dù thị trường tăng hay giảm, linh hoạt kiếm lời trong mọi kịch bản thị trường (kinh tế tăng trưởng, kinh tế suy thoái). 
• Sử dụng đòn bẩy tài chính với mức ký quỹ thấp và mở vị thế giao dịch lớn trên thị trường bạc phái sinh để khuếch đại lợi nhuận cho mỗi thương vụ. 
• Bạc vật chất có tính thanh khoản thấp hơn vàng, nhưng bạc phái sinh vẫn được giao dịch sôi nổi trên các sàn lớn như CME, COMEX, TOCOM,... 
• Đầu tư bạc trên thị trường phái sinh sẽ không cần lo lắng về nơi lưu trữ vật chất, chi phí lưu kho, khấu hao tài sản hay bất kỳ thủ tục phức tạp nào khác.

Ưu điểm khi giao dịch bạc phái sinh

7.2. Tại sao nên chọn AnfinX để giao dịch kim loại phái sinh

AnfinX - nền tảng giao dịch hàng hóa phái sinh, cho phép bạn đầu tư bạc phái sinh hợp pháp tại Việt Nam. Chúng tôi đang là thành viên chính thức của Sở Giao dịch Hàng Hóa Việt Nam và được bảo trợ của cơ quan quản lý trong nước và Hoa Kỳ. 

Ưu điểm khi giao dịch bạc phái sinh trên ứng dụng AnfinX:

• Cập nhật giá bạc Real-time, chính xác từ sàn quốc tế. 
• Cho phép sử dụng đòn bẩy linh hoạt, đưa ra cảnh báo rủi ro.
• Có đủ công cụ phân tích (biểu đồ, chỉ báo, tin tức,...).
• Nạp/rút tiền nhanh chóng, đảm bảo an toàn cho nhà đầu tư. 
• Hỗ trợ khách hàng liên tục 24/7, xử lý vấn đề ngay lập tức. 
• Giao diện tối giản và thân thiện cho nhà đầu tư mới.

Lời kết

Đầu tư bạc phù hợp với người chấp nhận biến động mạnh để tìm lợi nhuận lớn, còn người ưu tiên an toàn và ổn định thì nên ưu tiên tích sản vàng. Dù chọn kênh đầu tư nào thì việc quản lý rủi ro và đa dạng hóa danh mục vẫn nền tảng để “sống sót” trên thị trường tài chính. 

Tải ứng dụng AnfinX ngay để bắt đầu kiếm lời từ giao dịch bạc phái sinh và nhiều loại hàng hóa khác! 

Hướng dẫn đăng ký tài khoản trên ứng dụng AnfinX