5 yếu tố ảnh hưởng đến giá thị trường bạc

Vài năm trở lại đây, thị trường bạc đang là mục tiêu của nhiều nhà đầu tư mới bước chân vào con đường đầu tư tài chính. Kênh đầu tư này không yêu cầu vốn quá cao như vàng, hơn nữa bạn có thể kiếm lời từ việc giao dịch bạc phái sinh mà không cần sở hữu bạc vật chất. 

Nhưng để có lợi nhuận khi đầu tư bạc thì bạn cần hiểu rõ các kiến thức cơ bản về thị trường. Một yếu tố nền tảng bạn cần tìm hiểu khi giao dịch bạc, đó là giá bạc. Xem tiếp bài viết này, AnfinX sẽ cho bạn biết đâu là yếu tố ảnh hưởng đến giá bạc. 

1. Yếu tố cung - cầu toàn cầu trên thị trường bạc

1.1. Nguồn cung bạc: Từ khai thác đến tái chế

Nguồn cung bạc trên thế giới chủ yếu đến từ hoạt động khai thác mỏ. Nhưng đặc biệt ở chỗ, phần lớn sản lượng bạc chính là sản phẩm phụ từ việc khai thác vàng, đồng, chì và kẽm. 

Ngoài ra, nguồn cung bạc trong lĩnh vực tái chế trang sức, thiết bị điện tử và phim ảnh cũng chiếm một phần đáng kể trên thị trường, giúp ổn định thị trường bạc khi hoạt động khai thác mỏ gặp khó khăn. 

Trong thực tế, nguồn cung bạc chịu ảnh hưởng mạnh từ:

• Chi phí khai thác (thiết bị, tiền lương nhân công,...) tăng lên sẽ làm giảm nguồn cung, từ đó đẩy giá bạc lên và ngược lại. 
• Chính sách môi trường bị thắt chặt cũng tác động đến việc khai thác mỏ, làm giảm sản lượng bạc, đẩy giá bạc lên cao. 
• Đầu tư vào công nghệ khai thác mới có thể tăng hiệu quả khai thác, tăng nguồn cung bạc và tạo áp lực giảm giá bạc.

Nguồn cung bạc tác động đến thị trường bạc

1.2. Nhu cầu bạc: Từ công nghiệp đến đầu tư

Nhu cầu bạc sẽ đến từ 3 nguồn chính là:

• Nhu cầu công nghiệp xanh: Bạc là vật liệu tất yếu trong một số ngành như điện tử (chip, bảng mạch,...), tạo pin năng lượng mặt trời, sản xuất thiết bị y tế nhờ đặc tính kháng khuẩn của bạc, chế tạo pin cho xe điện. Xu hướng công nghệ xanh là nền tảng thúc đẩy sự tăng trưởng mạnh mẽ của thị trường bạc trong tương lai. 
• Nhu cầu đầu tư: Tương tự như vàng, bạc cũng được xem là một loại tài sản đầu tư. Trong thời kỳ lạm phát hay kinh tế bất ổn, nhà đầu tư thường xây dựng kênh trú ẩn dòng tiền bằng cách mua bạc thỏi hoặc quỹ ETF bạc. Lúc này nhu cầu bạc tăng cao, giá bạc thường biến động mạnh. 
• Nhu cầu trang sức: Sự thay đổi về thị hiếu thời trang, thu nhập người dân hoặc mùa tiêu dùng cao điểm như lễ hội, mùa du lịch, cưới hỏi... có thể tác động đến nhu cầu bạc trang sức. Từ đó, giá bạc sẽ có xu hướng tăng trưởng. 

Tóm lại là khi nguồn cung bạc tăng cao hơn nhu cầu mua bạc (cung > cầu) thì giá bạc sẽ giảm xuống. Trong khi đó, nếu nguồn cung bạc bị giảm thấp hơn nhu cầu mua bạc (cung < cầu), tự khắc giá bạc sẽ tăng lên.

Nguồn cầu bạc ảnh hưởng đến thị trường bạc

→ Xem thêm: Cập nhật giá bạc thế giới hôm nay

2. Kinh tế vĩ mô và các chính sách tiền tệ

2.1. Biến động đồng đô la Mỹ và giá bạc

Đô la Mỹ (USD) đóng vai trò là đồng tiền dự trữ toàn cầu và được sử dụng phổ biến trong các giao dịch hàng hóa kim loại, bao gồm giao dịch bạc. Chỉ số USD Index (DXY) và giá bạc thường biến động nghịch đảo:

• Khi đồng USD mạnh lên, giá bạc có xu hướng giảm.
• Khi đồng USD yếu đi, giá bạc có xu hướng tăng. 

Ví dụ, giá bạc hôm nay là 30 USD/ounce, tương đương 780.000 VND (giả sử 1 USD = 26.000VND). Khi 1 USD tăng lên bằng 28.000 VND, thì giá bạc tăng lên 840.000 VND/ounce. Lúc này, nhà đầu tư nắm giữ đồng VND sẽ tránh mua bạc ở giá cao, từ đó nhu cầu trên thị trường bạc bị giảm dẫn đến giá bạc giảm theo. 

2.2. Chính sách lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED)

Chính sách lãi suất của FED thay đổi cũng tác động mạnh đến giá bạc. Lãi suất càng cao thì lợi nhuận cố định thu được từ các kênh đầu tư như trái phiếu, tiền gửi ngân hàng càng tăng lên. Điều này làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ bạc - vốn không mang lại lợi nhuận định kỳ. Nhà đầu tư sẽ chuyển vốn từ thị trường bạc sang các kênh đầu tư có lời nhiều hơn, nhu cầu bạc giảm dẫn đến bạc bị rớt giá. 

Khi FED giảm lãi suất hoặc nới lỏng chính sách tiền tệ, lợi nhuận từ trái phiếu và tiền gửi tiết kiệm sẽ giảm xuống, kết hợp với yếu tố bất ổn kinh tế làm cho bạc trở thành kênh trú ẩn hấp dẫn, tương tự như vàng. Điều hiển nhiên là, khi mọi người đổ xô chạy theo xu hướng bạc thì giá bạc sẽ tăng lên.

Yếu tố giá bạc bị tác động bởi chính sách của FED

2.3. Lạm phát và vai trò trú ẩn của bạc

Lạm phát xảy ra khi giá hàng hóa và dịch vụ tăng liên tục, khiến sức mua của đồng tiền suy giảm. Trong bối cảnh đó, các nhà đầu tư thường tìm đến những tài sản có khả năng giữ giá trị theo thời gian và đầu tư bạc phái sinh là một lựa chọn an toàn cho người có vốn ít. 

Lịch sử cho thấy trong những giai đoạn lạm phát cao hoặc bất ổn kinh tế, giá bạc thường có xu hướng tăng mạnh. Khi lạm phát tăng, chi phí nguyên vật liệu và giá thành sản xuất cũng tăng, từ đó giá bạc trên thị trường bạc sẽ biến động tích cực.

3. Tâm lý thị trường và các quỹ đầu cơ lớn

3.1. Tâm lý lo ngại và hưng phấn của nhà đầu tư

Giá bạc thường “chạy” dựa trên nguyên tắc cung cầu bạc, nhưng đôi khi nó sẽ bị ảnh hưởng bởi tâm lý thị trường (sợ hãi, tham lam, tâm lý FOMO,...). Tâm lý chung của các nhà đầu tư trên thị trường bạc có thể làm giá bạc thay đổi theo chiều hướng không thể lường trước.

Giả sử, ai đó đưa tin một công ty sản xuất pin cho xe điện chuẩn bị xây dựng nhà máy tại Việt Nam, công ty này cần rất nhiều bạc để tạo ra pin. Mọi người FOMO theo tin tức và đổ xô đi đầu tư bạc, hiển nhiên là giá bạc sẽ được đẩy lên cao.

Yếu tố tâm lý trên thị trường bạc

3.2. Hoạt động của các quỹ đầu cơ lớn (Hedge Funds)

Các quỹ đầu cơ lớn có thể tạo ra biến động mạnh trên thị trường bạc thông qua việc nắm giữ vị thế mua hoặc bán khối lượng khổng lồ. 

• Khi các quỹ này đồng loạt mở vị thế mua, nhu cầu bạc trên thị trường phái sinh tăng vọt, kéo giá hợp đồng tương lai và giá bạc giao ngay tăng theo.
• Ngược lại, nếu họ chuyển sang vị thế bán khống, áp lực bán mạnh sẽ khiến giá giảm nhanh, đôi khi vượt xa mức biến động do yếu tố cơ bản tạo ra.

Sức ảnh hưởng của các quỹ đầu cơ không chỉ đến từ khối lượng giao dịch khổng lồ, mà còn từ khả năng dẫn dắt tâm lý nhà đầu tư. Thông thường, mỗi khi tỷ lệ mua/bán của các quỹ này thay đổi mạnh, thị trường sẽ phản ứng tức thì, khiến giá bạc “nhảy múa” chỉ vì chiến lược giao dịch của một nhóm nhà đầu tư lớn.

4. Tình hình kinh tế toàn cầu và triển vọng ngành công nghiệp

4.1. Tăng trưởng kinh tế toàn cầu và nhu cầu công nghiệp

Như AnfinX đã nói ở trên, bạc là nguyên liệu quan trọng trong nhiều lĩnh vực công nghiệp như sản xuất linh kiện điện tử, pin năng lượng mặt trời, thiết bị y tế,... Chính vì thế, tốc độ tăng trưởng kinh tế hay tăng trưởng GDP toàn cầu sẽ có liên hệ với nhu cầu trên thị trường bạc. 

Khi kinh tế phát triển, hoạt động sản xuất công nghiệp sẽ gia tăng, kéo theo nhu cầu bạc tăng cao. Trong các giai đoạn kinh tế suy thoái hoặc tăng trưởng chậm lại, doanh nghiệp giảm sản lượng, nhu cầu nguyên liệu công nghiệp, bao gồm bạc cũng đi xuống. Điều này khiến giá bạc chịu áp lực giảm. 

Việc theo dõi triển vọng tăng trưởng GDP toàn cầu, số liệu sản xuất của các ngành công nghiệp sử dụng nhiều bạc là chìa khóa để dự đoán diễn biến xu hướng bạc trong tương lai.

Giá bạc biến động theo tình hình kinh tế

4.2. Các xu hướng công nghệ mới và tương lai của bạc

Những xu hướng công nghệ mới đang định hình tương lai của thị trường bạc, ví dụ như:

• Xe điện (EVs) cần đến đặc tính dẫn điện tốt của bạc để chế tạo hệ thống dây dẫn, bộ chuyển đổi và mô-đun quản lý pin,... Khi các hãng xe lớn toàn cầu đặt mục tiêu “điện hóa” thì nhu cầu bạc trong lĩnh vực này sẽ tăng theo cấp số nhân.
• Sóng tần số cao như 5G đòi hỏi các linh kiện có độ dẫn điện tốt và phản ứng nhanh vượt trội. Bạc là vật liệu lý tưởng cho anten, chip và bo mạch, giúp truyền tín hiệu ổn định. Điều này biến bạc thành yếu tố quan trọng trong hạ tầng viễn thông hiện đại.
• Bạc sở hữu khả năng kháng khuẩn tự nhiên, không gây hại cho cơ thể người, nên nó được ứng dụng nhiều trong mặt nạ y tế, băng gạc, thiết bị phẫu thuật, thậm chí cả lớp phủ nano để chống nhiễm trùng. Vì thế, bạc luôn giữ vai trò quan trọng trong lĩnh vực y tế. 

Ngoài ra còn rất nhiều lĩnh vực cần đến bạc như pin năng lượng mặt trời, trang sức, đồ gia dụng, xây dựng,... Có thể thấy, nhu cầu bạc đang tăng nhanh từng ngày, điều này tạo nền tảng nâng giá và khuếch đại các biến động của giá bạc. 

5. Vai trò của vàng và tỷ lệ vàng/bạc

5.1. Mối quan hệ giữa giá vàng, giá bạc

Cả vàng và bạc đều là kim loại quý, là tài sản tích trữ, được xem như kênh trú ẩn dòng tiền an toàn và chúng thường biến động cùng chiều với nhau. 

• Trong thời điểm kinh tế bất ổn, nhà đầu tư cần sự an toàn thường chuyển vốn qua vàng và bạc, từ đó cầu tăng và tạo ra động lực giá bạc đi lên. 
• Đến lúc thị trường tiền tệ, chứng khoán, tiền điện tử phục hồi thì mọi người có xu hướng bán vàng bạc để tìm kiếm kênh đầu tư tài chính có lợi nhuận cao hơn. 

Quy mô thị trường bạc nhỏ nên mức độ biến động giá sẽ lớn hơn thị trường vàng, hệ số beta bạc > hệ số beta vàng. Mỗi khi vàng tăng 1% thì bạc có thể “nhảy” 2 - 3% và nếu vàng giảm thì bạc cũng rớt giá sâu hơn. Sự biến động mạnh của bạc vừa tạo cơ hội sinh lời lớn, vừa tiềm ẩn rủi ro cao hơn so với vàng.

Giá vàng và giá bạc biến động cùng chiều

5.2. Tỷ lệ vàng/bạc (Gold/Silver Ratio) - Chỉ báo quan trọng

Tỷ lệ vàng/bạc là phép đo cho biết cần bao nhiêu ounce bạc để mua 1 ounce vàng. Ví dụ, nếu vàng ở mức 2.000 USD/ounce và bạc ở mức 25 USD/ounce, tỷ lệ sẽ là 80.

Chỉ số này được giới đầu tư sử dụng như một thước đo định giá tương đối:

• Tỷ lệ vàng/bạc cao (ví dụ > 80) thường cho thấy giá trị của bạc đang bị định giá thấp so với vàng, có thể là cơ hội mua vào bạc.
• Tỷ lệ vàng/bạc thấp (ví dụ < 50) ngụ ý giá trị của bạc đắt hơn so với vàng và vàng có thể đang là kênh đầu tư hấp dẫn hơn.

Nhiều nhà đầu tư kim loại quý xem đây là chỉ báo hỗ trợ quyết định chuyển đổi danh mục giữa vàng và bạc để tối ưu hóa lợi nhuận.

Về cơ bản, thị trường bạc sẽ vận hành theo nguyên tắc cung cầu bạc, nghĩa là cung > cầu thì giá tăng, cung < cầu thì giá giảm. Cả 5 yếu tố ảnh hưởng đến giá bạc mà AnfinX vừa chia sẻ thực chất đều xoay quanh cung - cầu. Nếu có thể hiểu rõ từng yếu tố trên, bạn sẽ phân tích giá bạc tốt hơn và đưa ra quyết định đầu tư hiệu quả hơn. 

Lời kết

AnfinX đang liên tục cập nhật tin tức về thị trường bạc, giá bạc hôm nay theo thời gian thực và cho phép bạn giao dịch bạc phái sinh ngay trên ứng dụng AnfinX. Bạn có thể tải ứng dụng AnfinX và bắt đầu giao dịch bạc phái sinh ngay hôm nay để nắm bắt các cơ hội tiềm năng từ thị trường. 

Tải ứng dụng AnfinX ngay để bắt đầu giao dịch bạc và nhiều loại hàng hóa phái sinh khác!

Hướng dẫn đăng ký tài khoản trên ứng dụng AnfinX