Thị Trường Nông Sản Trước Báo Cáo WASDE Tháng 7

Anh Tuấn - Senior Analyst

12/07/2024

NGÔ:

Thị trường ngô đang đối mặt với sự tiêu cực nghiêm trọng khi các nhà đầu cơ nắm giữ vị thế bán khống lớn nhất kể từ tháng 4 năm 2019.

Các nhà phân tích dự đoán Bộ Nông nghiệp Hoa Kỳ (USDA) sẽ ước tính sản lượng cao hơn, đạt 15,06 tỷ giạ, dựa trên ước tính diện tích thu hoạch tăng lên 83,4 triệu mẫu từ báo cáo Acreage ngày 28 tháng 6. Tuy nhiên, ước tính diện tích thu hoạch này đang bị nghi ngờ do điều kiện mùa xuân ẩm ướt và lũ lụt vào cuối tháng 6 yêu cầu phải gieo trồng lại.

Ngoài ra, kho ngô cuối kỳ của Hoa Kỳ cho niên vụ 2024-25 dự kiến sẽ tăng từ 2,102 tỷ giạ lên 2,272 tỷ giạ, mức cao nhất trong tám năm qua. Mặc dù nhu cầu ngô đang hoạt động tích cực ở mức giá thấp hơn, không có sự thay đổi đáng kể nào được dự đoán cho phía nhu cầu.

Ở Nam Mỹ, các nhà phân tích dự đoán sự giảm nhẹ trong ước tính sản xuất ngô của USDA cho Brazil và Argentina. Ước tính của Brazil dự kiến sẽ giảm từ 122,0 triệu tấn xuống còn 121,3 triệu tấn, trong khi của Argentina có thể giảm từ 53,0 triệu tấn xuống còn 51,4 triệu tấn. Conab và Sở Giao dịch Ngũ cốc Buenos Aires đã đưa ra ước tính thấp hơn cho Brazil và Argentina.

Trên toàn cầu, dự trữ ngô cuối kỳ của USDA dự kiến sẽ tăng từ 310,77 triệu tấn trong tháng 6 lên 312,0 triệu tấn, chủ yếu do những thay đổi trong ước tính của Hoa Kỳ. Điều này đưa nguồn cung ngô toàn cầu về mức tương tự như mùa 2021-22.

ĐẬU TƯƠNG:

Dự báo nguồn cung đậu tương Hoa Kỳ vào thứ Sáu tới dự kiến sẽ không có nhiều biến động. Theo Dow Jones, USDA dự kiến sẽ ước tính sản lượng đậu tương năm 2024 là 4,416 tỷ giạ, giảm nhẹ so với ước tính 4,450 tỷ giạ hồi tháng Sáu. Dow Jones cũng dự đoán USDA sẽ giảm nhẹ ước tính tồn kho đậu tương cuối kỳ của Hoa Kỳ trong năm 2024-25 từ 455 triệu giạ xuống còn 445 triệu giạ.

USDA có thể sẽ sử dụng ước tính diện tích thu hoạch mới là 85,3 triệu mẫu từ báo cáo Acreage ngày 28 tháng 6 và không thay đổi ước tính năng suất kỷ lục 52,0 giạ mỗi mẫu. Tương tự như ngô, có lý do để nghi ngờ ước tính diện tích thu hoạch đậu tương của USDA, khi báo cáo ngày 28 tháng 6 cho biết chỉ có 73,3 triệu mẫu đậu tương được trồng vào thời điểm khảo sát.

Các nhà giao dịch sẽ kiểm tra ước tính của USDA về nguồn cung đậu tương Nam Mỹ, nhưng không có nhiều thay đổi dự kiến. Các nhà phân tích do Dow Jones khảo sát kỳ vọng ước tính sản lượng đậu tương của USDA cho Brazil sẽ giảm từ 153,0 triệu tấn xuống còn 152,1 triệu tấn (5,59 tỷ giạ), trong khi ước tính của Conab là 147,35 triệu tấn (5,41 tỷ giạ). Ước tính của USDA cho Argentina có thể sẽ giữ nguyên ở mức 50,0 triệu tấn (1,84 tỷ giạ), gần với ước tính địa phương là 50,5 triệu tấn. Dow Jones dự kiến USDA sẽ giảm nhẹ ước tính tồn kho đậu tương toàn cầu từ 127,9 triệu tấn xuống còn 127,1 triệu tấn (4,67 tỷ giạ), mức cao kỷ lục, dựa trên giả định Brazil sẽ tiếp tục mở rộng diện tích trồng trọt vào mùa thu này.

LÚA MÌ:

Giá lúa mì thế giới đã có sự tăng vọt trong tháng 5 khi các khu vực trồng chính gặp thời tiết bất lợi, nhưng sự tăng giá này đã giảm và giá lúa mì Hoa Kỳ hiện đang trở lại gần mức thấp nhất trong ba năm. Vào tháng 6, USDA ước tính tồn kho lúa mì cuối kỳ thế giới cho niên vụ 2024-25 là 252,27 triệu tấn (mmt), tương đương 9,27 tỷ giạ (bb), mức thấp nhất trong chín năm, sau khi giảm ước tính sản xuất cho Liên minh Châu Âu, Nga và Ukraine tổng cộng 8 triệu tấn (294 triệu giạ).

Theo báo cáo của Hội đồng Ngũ cốc Quốc tế, sản lượng thu hoạch tại Nga đã tốt hơn mong đợi, và giá lúa mì Nga đã giảm từ 225 USD xuống còn 219 USD mỗi tấn trong tuần kết thúc vào ngày 9 tháng 7. Các nhà giao dịch sẽ theo dõi đánh giá của USDA về sản xuất lúa mì toàn cầu vào thứ Sáu, nhưng theo Dow Jones, chỉ có một sự gia tăng nhẹ được dự báo trong ước tính tồn kho lúa mì cuối kỳ của USDA, từ 252,27 triệu tấn lên 252,60 triệu tấn (9,28 tỷ giạ).

Báo cáo Sản xuất Cây trồng của NASS sẽ có một loạt ước tính sản xuất lúa mì mới của Hoa Kỳ vào thứ Sáu, và dự báo sẽ có sự gia tăng nhẹ cho cả lúa mì mùa đông và lúa mì mùa xuân. Dow Jones dự đoán sản lượng lúa mì Hoa Kỳ sẽ tăng từ 1,875 tỷ giạ lên 1,913 tỷ giạ và ước tính tồn kho lúa mì mới sẽ được nâng từ 758 triệu giạ lên 793 triệu giạ, mức cao nhất trong bốn năm. USDA có khả năng sẽ tăng ước tính xuất khẩu lúa mì Hoa Kỳ lên 800 triệu giạ, do lượng hàng xuất khẩu sớm tăng 20% so với cùng kỳ năm ngoái.

Khảo sát của Dow Jones dự đoán USDA sẽ ước tính sản lượng lúa mì mùa đông là 1,317 tỷ giạ, gồm 745 triệu giạ lúa mì cứng đỏ mùa đông, 344 triệu giạ lúa mì mềm đỏ mùa đông và 227 triệu giạ lúa mì trắng. Sản lượng lúa mì mùa xuân khác được ước tính là 525 triệu giạ, và lúa mì cứng là 71 triệu giạ.